Seit letzter Woche befinden sich die europäischen Aktienkurse laut unseren statistischen Modellen in einem Abwärtstrend. Von diesem Moment an wurden unsere Prognosen im Wesentlichen kurzfristig pessimistisch. Die amerikanischen Märkte zeigten jedoch eine größere Stärke und setzten einen Aufwärtstrend bei den Preisen fort. Selbst für diese Märkte sind wir an einem Punkt angelangt, der heute tatsächlich entscheidend für die Wall Street sein könnte. Steuern wir auf einen Abschwung oder auf neue Höchststände zu?
Tarifsenkungen
BNP Paribas hat ihre Prognosen für Zinssenkungen der Federal Reserve geändert und ist von drei Zinssenkungen ab Juni auf zwei Zinssenkungen für Juli und Dezember umgestiegen. Diese Hochstufung wurde durch die US-Inflationsdaten für März motiviert, die stärker ausfielen als erwartet. Ökonomen glauben, dass die Inflationsdaten eine Zinssenkung im Juni unwahrscheinlich machen, und erwarten nun einen allmählicheren Rückgang der Inflation, was die Argumentation für zwei Zinssenkungen bis zum Jahresende plausibler macht.
Euro-Dollar umtauschen
Laut dem FED-Protokoll, das in den letzten Tagen im Zusammenhang mit der Sitzung vom 20. März veröffentlicht wurde, halten amerikanische Banker die Inflationsdaten für enttäuschend und glauben, dass die Zinsen hoch bleiben müssen, wenn es in diesem Bereich keine Fortschritte gibt. Dies scheint im Einklang mit unseren statistischen Berechnungen zu stehen, die uns glauben lassen, dass es unwahrscheinlich ist, dass es im Jahr 2024 zu einer Zinssenkung kommen könnte.
Unterdessen ließ die EZB gestern die Zinssätze unverändert. Es wird erwartet, dass Frankfurt seine straffe Geldpolitik beibehalten wird, mit einer möglichen Zinssenkung auf der Juni-Sitzung.
Der Wechselkurs bewegte sich in den letzten Tagen im Bereich von 1,08/1,075. Seit Jahresbeginn markiert er das Maximum bei 1,1054 und das Minimum im Bereich von 1,07. Schauen wir uns aus charttechnischer Sicht den Unterstützungsbereich von 1,0685, dem Eröffnungskurs des letzten Jahres, genau an. Ein wöchentlicher Schlusskurs unter diesem Niveau würde höchstwahrscheinlich dazu führen, dass die Preise in Richtung des Bereichs von 1,044 und dann von 1,02/1,01 ansteigen. Nur Renditen über dem Bereich von 1,0981 könnten diese Hypothese widerlegen.
Der heutige Tag könnte für die Wall Street entscheidend sein: Wie wir uns entsprechend unseren Modellen anpassen
Der Handelstag vom 11. April schloss mit folgenden Kursen:
Dow Jones
38.459,08
Nasdaq C.
16.442,20
S&P500
5.199,06.
Unsere statistischen Berechnungen geben folgende Hinweise: Wahrscheinlicher Beginn eines Retracements von sogar 3/4 %, zumindest wenn der heutige Schlusskurs unter den folgenden Kursen liegt:
Dow Jones
38.760
Nasdaq C.
15.951
S&P500
5.200.
Am Wochenende werden wir dann Bilanz ziehen und Prognosen für die nächsten Tage erstellen.
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