Warum China russisches Gas nicht wiederbeleben kann. Wirtschaftsbericht

Als die russische Führung im Jahr 2022 den größten Teil der Gaslieferungen des Landes an die EU einstellte, dachten sie, sie seien schlau. Die Preise stiegen sofort, sodass Russland trotz geringerer Exportmengen mehr verdienen konnte. Unterdessen bereitete sich Europa, das im Jahr 2021 40 % seines Gases von Russland kaufte, auf Inflation und Stromausfälle vor. Doch zwei Jahre später sind Europas Gastanks dank milder Winter und riesiger Importe von Flüssigerdgas (LNG) aus Amerika voller denn je. Und Gazprom, der staatliche russische Gasriese, macht keinen Gewinn.

Russland wird immer Schwierigkeiten haben, die 180 Milliarden Kubikmeter (Milliarden Kubikmeter) Gas, die es einst nach Europa verkauft hat, umzuleiten, was 80 % seiner gesamten Treibstoffexporte im Jahr 2021 entspricht. Das Land verfügt nicht über ein Äquivalent zu Nord Stream, einer Pipeline nach Deutschland, die es ihm ermöglichen würde, Gas an Kunden anderswo weiterzuleiten. Es mangelt auch an Einrichtungen zur Kühlung des Kraftstoffs auf -160 °C und an den für den Transport von LNG erforderlichen Spezialtankern. Bis vor Kurzem war das nur ein kleines Ärgernis. Zwischen 2018 und 2023 stammen nur 20 % des Gesamtbeitrags der Kohlenwasserstoffexporte zum russischen Haushalt aus Gas, und trotz Sanktionen verkauft Russland weiterhin viel Öl zu einem guten Preis.

Russland braucht Geld

Doch während sich der Konflikt hinzieht, braucht der Kreml Geld, um seine Kriegsmaschinerie am Laufen zu halten. Die hohen Ölpreise werden nicht ewig anhalten. Die globale Produktionskapazität übersteigt die globale Nachfrage; Nur Produktionskürzungen durch Golfproduzenten und Verbündete, darunter Russland, halten die Märkte unter Spannung. Mangelnde Finanzierung und Ausrüstung behindern Russlands Bemühungen, neue Vorkommen zu erschließen. Die weltweite Nachfrage könnte in den kommenden Jahren weiter zurückgehen. Die Internationale Energieagentur, eine offizielle Prognoseagentur, erwartet in diesem Jahrzehnt einen Höhepunkt, da der grüne Wandel in Gang kommt. Im Gegensatz dazu gehen die meisten Prognostiker davon aus, dass die Nachfrage nach Gas, einem saubereren Kraftstoff, weiter steigen wird.

All dies macht für Russland eine Wiederbelebung des Gasabsatzes wichtig. Leider werden auch die Exporte nach Europa, die im vergangenen Jahr immer noch die Hälfte der 140 Milliarden Kubikmeter ausmachen, die das Land exportierte, in diesem Jahr zurückgehen. Theoretisch hat Russland zwei Möglichkeiten: den Bau von Pipelines zu anderen Orten oder die Beschleunigung der LNG-Exporte.

Der Sibirische Express

Russland nutzt bereits verstärkt die Power of Siberia, eine Pipeline, die östliche Gasfelder, die Europa noch nie beliefert haben, mit China verbindet. Bis 2025 könnten die Lieferungen 38 Milliarden Kubikmeter erreichen, verglichen mit 10 im Jahr 2020; Eine Erweiterung könnte bis 2029 weitere 10 Milliarden Kubikmeter pro Jahr einbringen. Aber der entscheidende Faktor wäre Power of Siberia 2, eine geplante Leitung vom Westen Russlands nach China, die bis 2029 50 Milliarden Kubikmeter pro Jahr einbringen würde. Der chinesische Bedarf wird voraussichtlich 600 Milliarden Kubikmeter erreichen, gegenüber 390 Milliarden im letzten Jahr. Russland hofft, einen Sechsten stellen zu können.

Das Problem besteht darin, dass China nicht sicher ist, ob es Power of Siberia 2 wirklich will. Chinas Führung ist von Energiesicherheit besessen und versucht seit langem, die Abhängigkeit von einem einzigen Treibstoffexporteur zu begrenzen. Die Verhandlungen mit Russland über das Projekt sind ins Stocken geraten, da es nach wie vor Meinungsverschiedenheiten über wichtige Vertragsbedingungen gibt, von der Finanzierung bis zum Gaspreis.

Selbst wenn das Projekt abgeschlossen wäre, könnte es Russland ein schlechtes Geschäft machen. China wird über andere Gasquellen verfügen, beginnend mit Zentralasien. Gazprom hingegen wird auf einen einzigen Käufer angewiesen sein. Sergey Vakulenko, ein ehemaliger Manager eines Ölkonzerns, argumentiert, dass China einfach bis 2025/26 warten könnte, bis eine große Menge LNG aus Amerika und Katar auf den Markt kommt, bevor es schlimme Bedingungen auferlegt. Das russische Wirtschaftsministerium prognostiziert bereits, dass der Preis seiner Gasexporte nach China im Jahr 2027 durchschnittlich 257 US-Dollar pro Kubikmeter betragen wird, verglichen mit 320 US-Dollar für Flüsse zu anderen europäischen Kunden.

Das Projekt würde auch andere Risiken mit sich bringen. Um die Investition wieder hereinzuholen, müsste Gazprom die Pipeline mindestens 20 Jahre lang mit voller Kapazität betreiben. Im Prinzip ist dies erreichbar. Im Dekarbonisierungsprozess hat China Spielraum, seinen Verbrauch von Kohle, dem billigsten und schmutzigsten Brennstoff, zu reduzieren und gleichzeitig weiterhin Gas zu verwenden. Eine wirtschaftliche Erholung könnte China jedoch dazu veranlassen, seine Kapazitäten für erneuerbare Energien weiter auszubauen. In diesem Fall könnte das Land früher auf Gas verzichten. Oder es könnte der Wirtschaft schlechter gehen als erwartet, was dazu führen würde, dass das Land wieder auf Kohle umsteigt.

Die Flüssiggas-Wette

Eine Überskalierung der LNG-Produktion – Russlands zweite Option – scheint eine etwas sicherere Lösung zu sein. Sobald Treibstoff auf einem Schiff ist, kann er überall hin transportiert werden. Und russisches LNG kann mit dem aus anderen Ländern konkurrieren. Das Gas, das Russland an seine wichtigsten Verflüssigungsterminals liefert, ist billiger als bei jedem anderen Exporteur außer Katar, und die Verflüssigung funktioniert auch bei Kälte gut. Russland will die LNG-Exporte bis 2030 auf 100 Millionen Tonnen steigern, was 138 Milliarden Kubikmetern Gas entspricht, gegenüber 31 Millionen im Vorjahr. Es wird erwartet, dass sein Marktanteil bis 2030 20 % erreichen wird, gegenüber derzeit 8 %.

Aber dieses Ziel könnte ehrgeizig sein. Neue LNG-Anlagen und Transportanlagen erfordern westliche Güter, die aufgrund der Sanktionen schwer erhältlich sind. Japanische Investoren in Arctic LNG 2, Russlands Vorzeigeprojekt, haben sich zurückgezogen; Die Chinesen haben Amerika um eine Befreiung von den Sanktionen gebeten, die jedoch wahrscheinlich nicht gewährt wird. Um die Lücke zu schließen, subventioniert Russland Novatek, sein größtes LNG-Unternehmen, großzügig und entwickelt einheimische Technologien.

Bis eine autarke Gasindustrie entsteht, wird es Zeit brauchen. Arctic LNG 2, dessen Auslieferung ursprünglich im ersten Quartal 2024 beginnen sollte, stellte letzten Monat die Produktion ein. Das Beratungsunternehmen Rystad Energy prognostiziert, dass die russische LNG-Produktion bis 2035 nur 40 Millionen Tonnen erreichen wird, etwa 100 Millionen weniger als die Ambitionen des Kremls. Es wird schwierig sein, Käufer zu finden. Anne-Sophie Corbeau von der Columbia University glaubt, dass Russland an ärmere Länder verkaufen und großzügige Verträge anbieten muss.

Diese Reihe von Schwierigkeiten bedeutet, dass Russland nicht in der Lage sein wird, einen Großteil der einst aus Europa erzielten Einnahmen zurückzugewinnen. Experten gehen davon aus, dass das goldene Zeitalter des Gases mit dem Fortschreiten des grünen Wandels höchstens ein paar Jahrzehnte dauern wird. Westliche Sanktionen und russische Fehler werden einen Krieg in der Ukraine nicht verhindern. Aber sie versetzen Russlands Zukunft als wichtiger Energielieferant einen schweren Schlag.

(Auszug aus dem eprcommunication-Pressespiegel)