So wird Gavio mit Alfano über die Außenringstraßen Mailands rasen

Die Außenumgehungsstraßen von Mailand gehen in die Hände von Astm über, wobei der Betrieb mehr als 200 Millionen Euro kostet. Die Gavio-Familiengruppe, die in über 15 Ländern tätig ist, hat eine Vereinbarung mit Autostrade per l’Italia (Spi) unterzeichnet, um die Kontrolle über die Außenringstraßen Mailands (Tem) zu erlangen. Aspi verkauft an die Astm-Gruppe seine direkten und indirekten Beteiligungen an Tem (27,45 %) sowie einen Anteil von 50 % an Satap und an Tangenziale Esterna (Te) (1,25 %) zusammen mit dem Kredit aus dem Gesellschafterdarlehen bereitgestellt von Aspi und Amplia Infrastructures für Te selbst.

Eine Operation, die 200 Millionen Euro übersteigt

Der Wert der Operation übersteigt 200 Millionen Euro. Astm zahlt Aspi 140 Millionen, davon etwa 121,9 für die Aktien und 18,1 für den Kredit, und an die Pizzarotti-Gruppe, die 10,7 % der Anteile an Te hielt, was 10,17 % des Kapitals der Tangenziale Esterna entspricht. Astm hielt bereits 50 % von Tem, zusätzlich zu einem 50 %-Anteil mit Aspi, und 24,92 % von Te, am Ende der Transaktionen wird es 77,45 % von Tem und 73,83 % von You erreichen. Insbesondere sieht der Eigentümerwechsel von ASPI zu ASTM, wie in der Mitteilung zur Information über die Operation angegeben, Folgendes vor:

• 80.645.753 TEM-Aktien im Besitz von ASPI;
• 50 % des TEM-Anteils, der von ASPI gemeinsam mit SATAP SpA gehalten wird;
• 4.649.450 TE-Aktien im Besitz von Amplia;
• 1.162.363 TE-Aktien im Besitz von ASPI;
• des Kredits aus dem von ASPI und Amplia zugunsten von TE bereitgestellten Gesellschafterdarlehen (insgesamt rund 8,9 Millionen Euro Kapital, zuzüglich der damit verbundenen aufgelaufenen und nicht gezahlten Zinsen).

TEM hält direkt 48,40 % von TE, das die 32 km lange mautpflichtige Autobahn (A58) verwaltet, die Agrate Brianza (Autobahn A4) und Melegnano (Autobahn A1) verbindet. Das Unternehmen ist im Rahmen einer Konzession tätig, die 2015 begann und 2065 ausläuft. Täglich verkehren rund 30.000 Fahrzeuge auf der TE, mit einem Umsatz von rund 80 Millionen Euro im Jahr 2023 (+14,2 % gegenüber 2022) und einem EBITDA von 56 Millionen Euro.

Kommentar von CEO Tosoni: Die externe Ringstraße ist ein strategischer Vermögenswert

„Tangenziale Esterna ist ein strategischer Aktivposten für die ASTM-Gruppe und liegt im Herzen der Metropolregion Mailand und der Region Lombardei, einer der am stärksten industrialisierten und reichsten Regionen Europas.“ Das sagt Umberto Tosoni, CEO der Astm-Gruppe seit 2019. Tosoni verfügt über langjährige Erfahrung in der Welt der Autobahnkonzessionäre: Er war CEO von SATAP, Turin-Mailand, Autostrada dei Fiori, Autostrada Asti Cuneo und SITAF Traforo del Frejus und im Jahr 2018 von SIAS SpA, einer börsennotierten Holdinggesellschaft der Branche. Nach der Fusion zwischen SIAS und ASTM im Dezember 2019 wurde er CEO von ASTM. Vorsitzender der Gruppe ist Angelino Alfano, ehemaliger Minister für Justiz, Inneres und Auswärtige Angelegenheiten sowie Parlamentsabgeordneter und zwischen 2013 und 2014 Vizepräsident des Ministerrats. Rechtsanwalt Alfano ist Experte für Zivil- und Wirtschaftsrecht sowie internationale Beziehungen und Wirtschaftsdiplomatie. Er ist Partner der Anwaltskanzlei Bonelli Erede, Präsident der De Gasperi Foundation und der San Donato-Gruppe (Privatkliniken).

WAS MACHT DIE ASTM-GRUPPE?

Die Astm-Gruppe gehört, wie auf ihrem Online-Portal berichtet, „zu den wichtigsten Infrastrukturakteuren auf globaler Ebene bei der Verwaltung konzessionierter Autobahnnetze, bei der Konzeption und Umsetzung von EPC-Projekten und bei der auf die Mobilität angewendeten Technologie“. Die Gruppe beschäftigt etwa 16.500 Mitarbeiter und Mitarbeiter und verwaltet ein Netzwerk von etwa 6.200 km, davon über 1.400 km in Italien, 4.700 km in Brasilien über das Unternehmen EcoRodovias und 84 km im Vereinigten Königreich über die Tochtergesellschaft Road Link. Diese Zahlen ermöglichen es ASTM, mehr als 1,5 Millionen Transite pro Tag zu verwalten und sind damit der zweitgrößte Betreiber der Welt im Management der Autobahninfrastruktur.

DIE ZAHLEN DER ASTM-GRUPPE

Das Stammkapital der Astm beträgt 36.788.507,50 Euro, aufgeteilt in n. 73.577.015 Stammaktien. 85,4 % der Aktien gehören Nuova Argo Finanziaria SpA, einem Unternehmen, das von Aurelia (50,5 %), der Holdinggesellschaft der Gavio-Gruppe, kontrolliert wird und an dem Ardian (49,5 %) über Mercure Investment und Mercure Holding 2 beteiligt ist; die restlichen 14,6 % sind eigene Aktien.

Das Geschäftsvolumen von ASTM überstieg im Jahr 2023 viertausend Euro

Im Jahr 2023 lag der Umsatz der Astm-Gruppe bei 4.022,7 Euro, eine deutliche Steigerung gegenüber den 3.372,8 Euro des Vorjahres. Ein positives Zeichen sind auch die Nettomauteinnahmen in Italien, die von 1.436,1 im Jahr 2022 auf 1.500,5 im Jahr 2023 stiegen, und in Brasilien, die von 635,7 auf 1.004,8 stiegen. Das EBITDA stieg von 1.305,2 auf 1.888,6, der Gewinn von 39,8 auf 188,4. Diese positiven Zahlen ermöglichten Investitionen in Italien von 828,5 Millionen Euro und in Brasilien von 638,9 Millionen.

DIE KONTEN NACH MORGEN

Betrachtet man die Gewinn- und Verlustrechnung, gehe es den beiden gerade verkauften Unternehmen nicht besonders gut, schrieb die Zeitung Morgen: Tem verzeichnete im Jahr 2023 Verluste von einer halben Million Euro, während der Außenring, der die Autobahn verwaltet, bei einem Umsatz von 85 Millionen Euro um 4,5 Millionen Euro in die roten Zahlen schrieb. Für die Zukunft setzt Beniamino Gavio, der den Familienkonzern kontrolliert, jedoch auf einen Anstieg des Verkehrs, verbunden mit einer weiteren Anpassung der Mautgebühren nach oben, nach den bereits von der Regierung genehmigten für 2023 (mehr 4,34 Prozent) und für 2024 (plus 2,3 Prozent)“.

Vittorio Malagutti von der von Emiliano Fittipaldi geleiteten Zeitung kommt zu dem Schluss: „Es muss jedoch gesagt werden, dass die äußere Ringstraße von Mailand, die vor weniger als zehn Jahren, im Jahr 2015, eingeweiht wurde und über 2 Milliarden Euro kostete, ihre Versprechen in Bezug auf die Qualität nicht gehalten hat.“ Verkehr, der unter den Erwartungen blieb. Gleichzeitig lasten die finanziellen Belastungen einer immer noch massiven Verschuldung auf den Bilanzen des Unternehmens. Gavio kann es sich jedoch leisten zu warten. Die soeben von der Aktionärsversammlung genehmigte Bilanz des Konzerns weist einen Gewinn von 188 Millionen im Jahr 2023 gegenüber rund 40 Millionen im Jahr 2022 aus. Der Betriebsgewinn, der Abschreibungen und Zinsen auf Schulden ausschließt, erreichte 1,8 Milliarden, eine Steigerung von 44,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr . Die Mauteinnahmen stiegen in Italien (+ rund 4 Prozent), vor allem aber in Brasilien (+ 58 Prozent), wo die Tochtergesellschaft EcoRodovias der wichtigste Autobahnbetreiber des südamerikanischen Landes ist.“