Der australische Dollar näherte sich am Dienstag seinem 33-Jahres-Hoch gegenüber dem japanischen Yen, da steigende Anleiherenditen ihn zu einem attraktiven Ziel für Carry Trades machten und gleichzeitig seinem neuseeländischen Cousin weitere Gewinne bescherten.
Die Markterwartung stabiler, wenn nicht sogar höherer Zinssätze im Inland führte dazu, dass die Renditen 10-jähriger australischer Staatsanleihen über Nacht ein Zweimonatshoch von 4,508 % erreichten.
Infolgedessen erreichte der Aussie gegenüber dem Yen mit 107,93 den höchsten Stand seit Mitte 1991, was einem Jahresgewinn von fast 12 % entspricht. Das nächste Ziel des Bullen ist das Hoch von 1990 bei 123,70.
Der restriktive Ausblick für die Inlandszinsen wurde durch das Protokoll der jüngsten geldpolitischen Sitzung der Reserve Bank of Australia (RBA) unterstrichen, aus dem hervorging, dass viel darüber diskutiert wurde, ob die Politik streng genug sei, um sicherzustellen, dass sich die Inflation wie gewünscht verlangsamt.
Die Märkte gehen davon aus, dass die RBA den Leitzins bei ihrer nächsten Sitzung im August mit einer Wahrscheinlichkeit von 32 % um 4,35 % erhöhen wird, und sehen kaum Chancen für eine Senkung bis Juli nächsten Jahres. „Die Debatte im Protokoll zeigt eine starke Zurückhaltung gegenüber einer neuen Erhöhung angesichts des schwachen Produktionswachstums, zeigt aber auch, dass der Vorstand angesichts der Aufwärtsinflationsrisiken mit seinem aktuellen Ansatz weniger zufrieden ist“, sagte er, Leiter Tapas Strickland der Marktwirtschaft an der NAB.
„Wir gehen davon aus, dass der RBA-Vorstand an seiner Strategie einer langsameren Rückkehr der Inflation zum Ziel festhält, um die Gewinne auf dem Arbeitsmarkt aufrechtzuerhalten, und wir gehen davon aus, dass die Zinssätze bis Mai 2025 beibehalten werden.“
In Neuseeland waren die jüngsten Wirtschaftsdaten etwas schwächer als erwartet. Eine am Dienstag veröffentlichte Wirtschaftsumfrage zeigte, dass sich das Vertrauen im zweiten Quartal stark verschlechterte, da hohe Zinsen die Nachfrage belasteten.
Die Märkte gehen von einer 60-prozentigen Wahrscheinlichkeit aus, dass die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ihre Geldpolitik bereits im Oktober lockern wird, und prognostiziert Kürzungen um 124 Basispunkte bis Ende 2025.
Dies war einer der Gründe, warum der Aussie auf ein Sieben-Wochen-Hoch von 1,0982 NZ$ stieg und sich damit seinem Mai-Höchststand von 1,1030 NZ$ näherte.
Auch der Kiwi-Dollar fiel erneut und fiel auf ein Sechswochentief von 0,6051 US-Dollar, nachdem er seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt von 0,6069 US-Dollar durchbrochen hatte.
Der Aussie fiel um 0,2 % auf 0,6642 US-Dollar und lag damit wieder in der Mitte der Spanne von 0,6576/6714 US-Dollar, die er in den letzten etwa sechs Wochen gehalten hatte.
