Der Dollar wurde durch steigende US-Renditen gestützt und die Lötlampe traf am Dienstag Niedrigzinswährungen wie den chinesischen Yuan und den japanischen Yen, der auf dem niedrigsten Stand seit 1986 verharrte.
Die Benchmark-Renditen 10-jähriger Staatsanleihen stiegen über Nacht um fast 14 Basispunkte auf 4,479 %, wobei Analysten den Schritt auf die Erwartung zurückführten, dass Donald Trump die US-Präsidentschaft gewinnen würde, sowie auf steigende Zölle und die Kreditvergabe an Regierungen. Am Dienstag lag die Rendite in asiatischen Stunden bei 4,443 %.
Während der Dollar stieg, gab der Euro einen Teil einer kleinen Rallye auf, da sich herausstellte, dass die erste Runde der französischen Wahlen mehr oder weniger den Umfragen entsprach. Die Einheitswährung fiel um 0,11 % auf 1,07287 $.
„Trumps bessere Leistung (in der Debatte) im Vergleich zu Präsident Joe Biden hat die Erwartung geweckt, dass die Inflation an Fahrt gewinnen könnte, dass die Zinskurven weiter steiler werden und der USD möglicherweise weiterhin mit einem Aufschlag gehandelt wird“, sagte Christopher Wong, Währung Stratege bei OCBC.
Der Yen fiel am Dienstag auf 161,745 pro Dollar, den schwächsten Wert seit fast 38 Jahren, und setzte damit den Rückgang fort, der hauptsächlich auf die große Zinsdifferenz zwischen den Vereinigten Staaten und Japan zurückzuführen war.
Der japanische Finanzminister sagte am Dienstag, dass die Behörden auf scharfe Bewegungen auf dem Devisenmarkt aufmerksam seien, gab jedoch keine klare Warnung vor einer Intervention ab.
Auch der Yen fiel aufgrund der Währungspaare, da Yen-Bären befürchteten, dass das Dollar/Yen-Paar einem Eingreifen der japanischen Behörden ausgesetzt sei.
Gegenüber dem Euro erreichte der Yen am Montag ein Rekordtief von 173,67 und blieb am Dienstag knapp unter diesem Niveau, während sich der Yen gegenüber dem australischen Dollar einem 33-Jahres-Tief näherte, da der Carry Trade weiterhin interessant blieb.
„Alle Augen sind jetzt auf den US-Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft am Freitagabend gerichtet, und japanische Währungsbeamte hoffen verzweifelt, dass er Anzeichen einer starken Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt zeigt, um den Druck auf sie selbst und den angeschlagenen Yen zu verringern“, sagte Tony Sycamore. Marktanalyst bei IG.
Bei Anleihen betrug der Abstand zwischen US-amerikanischen und japanischen 10-Jahres-Zinsen 340 Basispunkte und bei zwei Jahren fast 440 Basispunkte.
Der chinesische Yuan, der letzte Woche gegenüber dem Dollar ein Siebenmonatstief erreichte und sich seitdem kaum bewegt hat, steht unter ähnlichem Druck, wobei die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen um mehr als 220 Basispunkte höher sind als die Renditen chinesischer US-Staatsanleihen.
Robuste Produktionsdaten in China und die Ankündigung der Zentralbank, Anleihen zu leihen – wahrscheinlich, um sie zu verkaufen und sinkende Renditen zu stabilisieren, sagten Händler – gaben der Währung am Montag nur einen kurzen Auftrieb.
Im Offshore-Handel pendelte es sich am Dienstag bei 7,3043 ein, nur einen Hauch von seinem Juni-Tief entfernt. Sein landgestütztes Gegenstück fiel um 0,04 % auf 7,2712 pro Dollar.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, lag bei 105,93, wobei im Laufe des heutigen Tages die Daten zu offenen Stellen im Mittelpunkt stehen und Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, wann er auf dem EZB-Forum in Portugal auf die Bühne kommen wird.
Der neuseeländische Dollar rutschte um 0,36 % auf 0,6053 $ ab und testete die Unterstützung bei seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Das Pfund fiel um 0,14 % auf 1,2633 $.
Der australische Dollar fiel um 0,3 % auf 0,66405 US-Dollar. Händler werteten das Protokoll der Zentralbank aus, in dem viel darüber diskutiert wurde, ob die Geldpolitik streng genug sei, um sicherzustellen, dass sich die Inflation wie gewünscht verlangsamt.
Die Preisgestaltung der Swap-Märkte impliziert eine Wahrscheinlichkeit von eins zu drei für eine Zinserhöhung bereits im nächsten Monat.
„Wir wissen, dass darüber gesprochen wurde, die Frage ist: Was ist der Auslöser“, sagte Rob Carnell, Ökonom bei ING. „Wir neigen dazu, bei der August-Sitzung mit einer Erhöhung zu rechnen.“
