Das Ende des Monats Juni war zweiseitig. Einerseits gelang es den Kursen nicht, die wichtigen Unterstützungen zu durchbrechen, die den Abwärtstrend beschleunigt hätten, andererseits hielten die Widerstände. Was könnte dann im Juli passieren? Welche Schlüsselebenen müssen überwacht werden?
Die Aktionen, die im Juli im Guten wie im Schlechten herausragten
Im Juni kam es an den europäischen Aktienmärkten, darunter auch an der Piazza Affari, nach der Erholung im Mai zu einem Stillstand. Am stärksten trafen die Verkäufe den Cac40 und den Ftse Mib, die den Monat mit einem Rückgang von 6 % bzw. 3 % abschlossen. Ibex und Dax verzeichneten kleinere Rückgänge von 1,9 % bzw. 1,3 %.
Die politische Unsicherheit, die durch die Ergebnisse der Europawahlen zu Beginn des Monats und durch die Entscheidung des französischen Präsidenten Macron, die Parlamentswahlen auf den 30. Juni vorzuziehen, ausgelöst wurde, hat die Spannungen an den Märkten erhöht und sich insbesondere negativ auf die Staatsanleihen-Spreads ausgewirkt Hafer und BTP.
Die Europäische Zentralbank (EZB) kündigte vor der US-Notenbank (Fed) eine Zinssenkung an. Allerdings korrigierte die EZB auch ihre Inflationsprognose nach oben und bekräftigte, dass künftige Entscheidungen auf Wirtschaftsdaten basieren werden. Die Fed beließ die Zinsen unverändert und reduzierte die Erwartungen für künftige Zinssenkungen für 2024. Unterdessen ließ die Bank of England die Zinsen unverändert, während die Schweizerische Nationalbank eine neue Zinssenkung vornahm.
Saipem war einer der Protagonisten des Monats und verzeichnete dank der Erwartungen an den Quartalsabschluss und des Rekordauftragsbestands von über 30 Milliarden eine gute Performance. Die Kepler-Analysten Cheuvreux und Jefferies bewerteten die Aktie weiterhin positiv mit Kurszielen von 2,35 Euro bzw. 3 Euro. Equita betonte auch die Bedeutung der kürzlich von Saipem unterzeichneten Verträge, darunter die in Angola mit Azule Energy und TotalEnergies.
Unter anderen hervorgehobenen Aktien hat Ferrari ein neues Werk für die Produktion von Hybrid- und Elektroautos eingeweiht, während Brunello Cucinelli von einer positiven Bewertung der Stifel-Analysten profitierte.
Stattdessen verzeichnete Banca MPS unter den schlechtesten Aktien des Monats die schlechteste Performance, gefolgt von Stellantis und Azimut. Die Volatilität im Bankensektor war hoch, beeinflusst durch die Wiederbelebung des BTP-Bund-Spreads nach der Europawahl. Das Thema Bankenfusionen rückt wieder ins Rampenlicht, wobei die Banca MPS aufgrund des bevorstehenden Ablaufs der Sperrfrist für die vom Finanzministerium gehaltenen Anteile, die mit 26,73 % des Kapitals weiterhin Mehrheitsaktionär sind, im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit steht.
Die Hinweise der grafischen Analyse
Wie aus der Grafik ersichtlich ist, liegen die Preise auf einem sehr wichtigen Niveau. Tatsächlich hatte die Area 35.000 bereits 2007 den Preisanstieg gebremst und den langen Rückgang begünstigt, der in wenigen Monaten zu einer negativen Performance von über 80 % geführt hätte. Daher könnte nur ein Überschreiten dieses Niveaus zu einer neuen Aufwärtsbewegung führen.
Bei einem Monatsschluss unter 32.610 könnten die Bären jedoch die Oberhand gewinnen. In diesem Fall könnte sich der Rückgang gemäß dem in der Abbildung durch die gepunktete Linie dargestellten Szenario entwickeln.
Literatur-Empfehlungen
Am Montag, den 1. Juli, zahlt eine Aktie eine Dividende mit einer Rendite von etwa 6 %.
