Im Memorandum der Bank von Italien heißt es, dass bisher noch keine endgültigen Entscheidungen über die Klassifizierung der im Jahr 2024 anfallenden Kredite getroffen wurden, für die Eurostat in seiner Stellungnahme vom September 2023 die Notwendigkeit weiterer Untersuchungen anerkannte.
Die buchhalterische Behandlung von Bauprämien
Eurostat bekräftigte, dass die Behandlung des Vorteils als „zahlbare“ Steuergutschrift voraussetzt, dass eine sehr hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass er vollständig genutzt (nicht verloren) wird, sofern diese Hypothese nicht durch die Daten über die tatsächliche Verwendung des aufgelaufenen Betrags bestätigt wird Kredite, bis Mitte 2024, könnten ihre Entscheidungen über die Klassifizierung rückwirkend ab 2020 überdenken. Daher könnten die Werte der Defizit-/BIP-Quote im Vergleich zu den von der Regierung berechneten Daten nach unten korrigiert werden.
Selbstverständlich hält die Bank von Italien die neuen Leitlinien von Eurostat für gültig, wonach bei der Verbreitung einer Steuergutschrift die Wahrscheinlichkeit steigt, dass diese vollständig ausgenutzt wird und daher als „auszahlbar“ eingestuft werden muss. Ein Argument, das im ESVG 2010 in Wirklichkeit nicht existiert, wonach eine Steuergutschrift zu zahlen ist, wenn der Staat zahlt, d. h. wenn ein Anspruch auf Rückerstattung des nicht verrechneten Teils besteht.
Abgesehen davon hat gerade eine Steuergutschrift, die nicht zirkulieren kann, eine höhere Wahrscheinlichkeit, vollständig ausgenutzt zu werden: Wenn ich eine Steuerkapazität von 50.000 Euro habe, warum sollte ich 100.000 Euro Steuergutschriften in Anspruch nehmen, obwohl ich weiß, dass ich nur 50.000 Euro ausschöpfen kann? Ich nehme nur die Gutschriften, die ich verrechnen kann, und den Rest der Arbeit könnte ich ohne Rechnungsstellung erledigen. Daher ist die Diskussion über den Umlauf und die relative „Nichtverlierbarkeit“ absolut willkürlich und widersprüchlich und hat zu großer Verwirrung bei der Klassifizierung von Steuergutschriften geführt.
Die Klassifizierung der Kredite und der Stabilitätspakt
Die Einstufung der Steuergutschriften hat wichtige Konsequenzen: Mit dem neuen Stabilitätspakt können wir das Defizit nicht mehr beliebig erhöhen. Aus diesem Grund ist es wichtig, dass Steuergutschriften als „nicht zahlbar“ eingestuft werden, da kein Anspruch auf eine Rückerstattung in bar besteht, die sich auf die Staatskasse zum Zeitpunkt der Inanspruchnahme auswirken und nicht in Frage kommen.
Während der Anhörung im Senat im Rahmen des Gesetzentwurfs zur Umwandlung des Gesetzesdekrets vom 29. März 2024 Nr. 39 führte die Bank von Italien aus, dass die Anreize möglicherweise auch Vorteile für Arbeiten gebracht hätten, die ohnehin durchgeführt worden wären. Eine Aussage, die durch den Vergleich mit anderen europäischen Ländern widerlegt wird, zeigt sich, dass die Produktion des Bausektors in Italien einen völlig anderen Trend aufweist, der nur mit übertragbaren Steuerabzügen für das Baugewerbe erklärt werden kann.
Veränderungen in der Bauproduktion zwischen Dezember 2019 und Dezember 2023
(Quelle: Financial Times)
Nach dem ökonometrischen Modell der Bank von Italien sollte der mit dem Vorteil verbundene Multiplikator etwa eins betragen, sodass mit 100 Euro Abzügen eine Steigerung des BIP in Höhe von 100 Euro erzielt wird. Wenn wir bedenken, dass der Anstieg des BIP zu höheren Steuereinnahmen führt und dass Cresme diese Einnahmen auf 34 % der Gesamtabzüge geschätzt hat, können wir leicht berechnen, dass die Nettokosten für den Staat 100 – 34 = 66 betragen. Die Nettokosten können als Anstieg der Staatsverschuldung betrachtet werden, was, wenn man es in Relation zum Anstieg des BIP (66/100) setzt, zeigt, dass das BIP stärker wächst als die Verschuldung, wodurch das Verhältnis von Schulden zu BIP sinkt. Dies steht im Einklang mit empirischen Daten, wonach die Schuldenquote von 2020 (155 %) bis 2023 (137 %) um 18 Prozentpunkte gesunken ist. Nichts davon ist im Gedächtnis der Bank von Italien zu finden.
Die Sperre für Baukredite
Sicherlich haben die von der Draghi-Regierung eingeführten und von der Meloni-Regierung aufrechterhaltenen Blockaden des Umlaufs von Steuergutschriften die Monetarisierung von Steuergutschriften sehr erschwert und den finanziellen Abschlag in die Höhe getrieben. Dadurch verringert sich der Euro-Fluss in die Wirtschaft und damit der Multiplikatoreffekt, was zu einem Rückgang des BIP führt: Baustellen werden eingestellt, Unternehmen gehen in Konkurs, die Arbeitslosigkeit steigt. Dies wird sehr negative Auswirkungen auf die öffentlichen Finanzen haben, wenn die Regierung nicht schnell eingreift, um die Monetarisierung von Steuergutschriften zu erleichtern, unter anderem durch die Aktivierung öffentlicher Tochtergesellschaften, die jedes Jahr Steuern in zweistelliger Milliardenhöhe zahlen.
Die Bank von Italien hebt weitere wichtige Punkte hervor. Der Anreiz von 110 % ist zu großzügig und nimmt den Anreiz, Kosten zwischen Kunden und Unternehmen auszuhandeln. Nicht umsonst hatte ich bereits im Oktober 2021 in einem Artikel in Milano Finanza mit dem Titel „Die unwiderstehliche Leichtigkeit der Steuerabzüge“ die Hypothese aufgestellt, den Anreiz auf 70 % zu senken, und dann in dem Buch „The Battle of Fiscal Money“ vorgeschlagen Um es nach Einkommensgruppen/Wohngebieten zu differenzieren: In den Vororten, in denen Menschen mit geringem Einkommen leben, muss der Anreiz höher sein.
Die Bank von Italien ist besorgt über die ungewöhnliche Zunahme der Steuergutschriften. Zunächst müssen wir uns daran erinnern, dass Steuergutschriften von der Steuerbehörde generiert und in den Schubladen von Kunden und Unternehmen hinterlegt werden. Verfügt AdE nicht über einen Zähler, um Emissionstrends in Echtzeit zu messen? Hätte man nicht außerdem eine jährliche Obergrenze für Steuergutschriften festlegen können? Nichts davon wurde von den Regierungen Draghi und Meloni getan.
Um der explosionsartigen Entwicklung von Steuergutschriften entgegenzuwirken, stimmt die Bank von Italien der Entscheidung zu, den Rechnungsrabattmechanismus im Zusammenhang mit der Übertragung von Krediten abzuschaffen, ohne sich bewusst zu sein, dass auf diese Weise nur diejenigen vorgehen können, die über das Geld zum Vorschuss und die steuerliche Leistungsfähigkeit verfügen Der Vorteil der Abzüge wird die Renovierungsarbeiten am Gebäude erledigen. Die von der Bank von Italien vorgeschlagenen Rezepte wie die Formen der direkten Subvention (angemessen für leistungsunfähige Personen) und die Unterstützung des Zugangs zu Krediten (nützlich für diejenigen, die nur Liquiditätsengpässe haben) sind nicht praktikabel und lösen das Problem der mangelnden Liquidität nicht Ressourcen für einkommensschwache Gruppen: Der Staat hat kein Geld und die ärmsten Familien können sich nicht verschulden.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Probleme hinsichtlich der Klassifizierung von Steuergutschriften und damit der Schätzung der Defizit-/BIP-Quote in den vergangenen Jahren weiterhin offen sind; zur Schätzung der Auswirkungen übertragbarer Steuerabzüge auf das BIP-Wachstum und die Steuereinnahmen; zur korrekten Bewertung der Schuldenquote; zur Notwendigkeit, die Emissionen von Steuergutschriften im Bausektor unter Kontrolle zu halten; auf die Notwendigkeit, die Möglichkeit der Übertragung dieser Gutschriften aufrechtzuerhalten. Dies ist der Weg, den weniger Wohlhabenden die Arbeit zu ermöglichen und dem Staat die Finanzierung der Wirtschaft ohne Vorschuss von Euro zu ermöglichen. Das Instrument der übertragbaren Steuergutschriften kann in dieser Phase der wirtschaftlichen Stagnation und der hohen Zinsen eine große Hilfe sein.
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