Die schwache Wirtschaft und die hohen Zinsen belasten Investitionen in italienische Startups, doch der Nordosten zeigt außerordentliche Widerstandsfähigkeit. So lässt sich die von Bain & Company Italia durchgeführte Analyse zu Risikokapital, also Fonds, die in jüngere Unternehmen investieren, zusammenfassen. Die Untersuchung zeigt, dass die Investitionen im Jahr 2023 bei 1,1 Milliarden Euro stoppten, was einem Rückgang von 20 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Der Rückgang liegt jedoch deutlich unter dem europäischen Durchschnitt, der einen Einbruch in der Größenordnung von 41 % verzeichnete. Hauptursache für den Rückgang war der Rückgang der Zahl der Deals, obwohl der durchschnittliche Wert der Deals einen leichten Anstieg verzeichnete. Dies deutet darauf hin, dass die Strategien der Fonds in einer Zeit geringen Wachstums und hoher Zinsen selektiver geworden sind. Technologie und B2C sind die Sektoren, die die meisten Investitionen anzogen, während Energie durch den durchschnittlichen Wert pro Deal im Zusammenhang mit der grünen Wende herausragte.
Auf regionaler Ebene liegt die Lombardei mit 722 Millionen durch Start-ups aufgebrachten Spenden an erster Stelle, gefolgt vom Piemont mit 131 Millionen und dem Trentino-Südtirol mit 60 Millionen an dritter Stelle. Friaul-Julisch Venetien liegt mit 29 Millionen gesammelten Mitteln (verteilt auf zehn Deals) auf dem sechsten Platz und Venetien mit 15 Millionen (acht Operationen) auf dem zehnten Platz. In beiden Fällen sind jedoch Leistungen zu verzeichnen, die im Vergleich zum Landesdurchschnitt gegen den Trend laufen. „Friaul-Julisch Venetien verzeichnete im Vergleich zu 2022 mehr als doppelt so viele Sammlungen, auch dank der Präsenz großer Betriebe“, sagt Emanuele Veratti, Partner und Leiter der digitalen Praxis von Bain & Company Italia. Der Löwenanteil entfiel auf einen Late-Stage-Deal (d. h. mit Unternehmen, die bereits seit einiger Zeit auf der Startrampe stehen) mit Soplaya, einem B2B-Marktplatz für Gastronomiebedarf, der rund 12 Millionen Euro einbrachte, sowie zwei Runden über jeweils 6 Millionen Euro mit Beteiligung des innovativen Unternehmens Aindo im Bereich der künstlichen Intelligenz und Picosats, das im Raumfahrttechniksektor tätig ist. „In der Region sind rund 270 innovative Startups und KMU aktiv, rund 2 % der Gesamtzahl Italiens, aber wir sehen großes Entwicklungspotenzial“, fügt der Experte hinzu.
Was Venetien betrifft, so blieb die Mittelbeschaffung durch Start-ups im Jahr 2023 im Vergleich zu 2022 stabil. Zu den bedeutendsten Operationen gehört die Frühphasenrunde (Risikokapitalinvestition in den frühen Phasen des Unternehmenslebens) von Newtwen, einem Unternehmen, das Lösungen für digitale Zwillinge entwickelt , also virtuelle Zwillinge „physischer“ Maschinen mit dem Ziel, deren Potenziale und Grenzen auszutesten. „Auch wenn Venetien rund 6 % der italienischen Start-ups und innovativen KMU beherbergt, wurde in den letzten sieben Jahren nur 1 % der gesamten nationalen Investitionen in Risikokapital an Unternehmen in der Region vergeben, und dies deutet auf einen guten Spielraum für weitere Anreize und Beschleunigung hin.“ die Sammlung von Geldern für lokale innovative Einheiten“, schließt der Bain-Manager.
