In einer schriftlichen Analyse am Donnerstag warnten BTIG-Analysten, dass die jüngsten robusten Zuwächse des S&P 500 möglicherweise nicht von Dauer sind und dass es bald zu einem Rückgang kommen könnte. Ihre Bewertung basiert auf historischen Mustern, die nach erheblichen Indexanstiegen beobachtet wurden.
„Der Index hat seit dem letzten Bericht zum Verbraucherpreisindex deutlich zugelegt, aber was wichtig ist, ist die Reaktion des Marktes auf diesen anfänglichen Anstieg“, sagt BTIG. BTIG stellt fest, dass die heutige Rallye des S&P 500 nach einem deutlichen Anstieg des Relative-Stärke-Index und einer Markteröffnung über 0,80 % erfolgt, was seit 1993 ungewöhnliche Ereignisse darstellt.
BTIG räumt ein, dass die historischen Ergebnisse nach einem solchen Marktsignal unterschiedlich ausfielen, weist jedoch auf ein kurzfristig besorgniserregendes Muster hin. „Nach den letzten sieben Fällen dieses Signals fiel der SPY jedes Mal fünf Tage später, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 1,26 %“, berichten sie.
Bei der Untersuchung der höchsten und niedrigsten fünftägigen Veränderungen dieses Indikators stellt BTIG fest, dass das Gewinnpotenzial auf bescheidene 1,21 % begrenzt ist, während die Verlustwahrscheinlichkeit viel höher ist, wobei der größte Rückgang bei 4,74 % liegt.
„Einfach ausgedrückt tendiert das unmittelbare Risiko-Ertrags-Szenario nach diesem Indikator ins Negative“, schließt BTIG.
Analysten betrachten die bevorstehende Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve als ein Ereignis, das weitere Marktschwankungen beeinflussen könnte, und würdigen die jüngste starke Leistung von Apple (AAPL). Sie raten jedoch davon ab, sich überstürzt dem Aufwärtstrend anzuschließen, insbesondere angesichts der begrenzten Auswahl an Aktien, die zur Rallye beigetragen haben.
„Obwohl der SPX um mehr als 1 % gestiegen ist, ist die Marktstärke nicht so robust, wie es scheint, da nur 73 % des Handelsvolumens der New Yorker Börse aus Aktien mit steigenden Kursen stammen.“ BTIG weist darauf hin, dass die außergewöhnliche Leistung des Technologiesektors überraschend sei, und weist darauf hin, dass angesichts der aktuellen Situation eine Führungsrolle des Finanzsektors zu erwarten gewesen wäre.
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