Barclays änderte am Montag sein Kursziel für die Aktien von B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC:BMRRY) und senkte es von zuvor 6,25 GBP auf 6,15 GBP. Trotz dieser Änderung behielt das Unternehmen sein „Übergewichten“-Rating für die Aktie bei.
Die Anpassung folgt den Erwartungen von Barclays für den flächenbereinigten Umsatz (LFL) von B&M im ersten Quartal, der voraussichtlich um 4,0 % sinken wird, was den größten Rückgang seit zwei Jahren darstellt. Der erwartete Rückgang ist auf eine Kombination aus schwierigen Vorjahresvergleichen, Kalendereinflüssen und widrigen Wetterbedingungen zurückzuführen.
Barclays geht davon aus, dass B&M trotz des erwarteten Rückgangs der LFL-Umsätze ein Gesamtumsatzwachstum von rund 2 % verzeichnen wird. Das Unternehmen geht außerdem davon aus, dass die positiven LFL-Verkäufe ab dem zweiten Quartal anziehen werden. Barclays macht sich keine Sorgen um die Gewinnmargen des Einzelhändlers und nennt die umsichtige Bestandsverwaltung des Unternehmens als Schlüsselfaktor für die Aufrechterhaltung der Margenstabilität.
Die Analyse des Long Term Incentive Plan (LTIP) von Barclays stärkt das Vertrauen des Unternehmens in die Finanzstrategie und die zukünftige Leistung von B&M. Die Einstufung „Übergewichtung“ deutet darauf hin, dass Barclays die B&M-Aktien weiterhin positiv beurteilt und erwartet, dass sie über einen bestimmten Zeithorizont den breiteren Markt oder den Branchendurchschnitt übertreffen.
Das von Barclays festgelegte neue Kursziel von 6,15 GBP deutet auf die faire Bewertung des Unternehmens für B&M-Aktien hin, spiegelt die kurzfristigen Herausforderungen wider und erkennt gleichzeitig das Potenzial für zukünftiges Wachstum an, wie aus der positiven LFL-Umsatzprognose für die nächsten Quartale hervorgeht.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde B&M European Value Retail SA von Morgan Stanley von „Equalweight“ auf „Underweight“ herabgestuft. Das Unternehmen senkte außerdem sein Kursziel für die Aktien des Unternehmens von zuvor 5,75 £ auf 4,33 £. Die Entscheidung wurde angesichts der Verzögerungen von B&M bei flächenbereinigten Verkäufen getroffen, die immer noch unter dem britischen Durchschnitt liegen und deutlich hinter Tesco, einem seiner Hauptkonkurrenten, zurückbleiben.
In den letzten drei Quartalen lagen die Umsätze von B&M einen Prozentpunkt unter dem britischen Durchschnitt und 500 Basispunkte unter denen von Tesco. Morgan Stanley geht davon aus, dass diese Underperformance aufgrund von Preis- und Volumenfaktoren anhalten wird.
Das Unternehmen äußerte außerdem Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der aktuellen Gewinnmargen von B&M angesichts der deutlichen Steigerung der Bruttomarge seit Beginn der COVID-19-Pandemie und der zunehmenden Preislücke bei schnelllebigen Konsumgütern.
Infolgedessen korrigierte Morgan Stanley die Schätzungen für den Gewinn je Aktie von B&M um 11 %, sodass die Prognosen 8 % unter dem Konsensdurchschnitt für die Geschäftsjahre 2025 bis 2027 liegen.
Trotz der Herabstufung um 15 % im Jahresvergleich hält Morgan Stanley die Aktie nicht für besonders günstig, da die Aktie mit dem 12,8-fachen des geschätzten Gewinns für das Geschäftsjahr 2025 gehandelt wird, was im Vergleich zum Durchschnitt des britischen Einzelhandelssektors von 12,2 ungünstig ist.
Einblicke von InvestingPro
Während B&M European Value Retail SA mit erwarteten kurzfristigen Umsatzrückgängen zurechtkommt, liefern Echtzeitdaten von InvestingPro einen Überblick über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Mit einer Marktkapitalisierung von 5,55 Milliarden US-Dollar und einem KGV von rund 11,98 spiegelt die Bewertung von B&M einen Markt wider, der auf sein Ertragspotenzial achtet. Das Unternehmen hat sein Engagement gegenüber den Aktionären insbesondere durch die Zahlung konstanter Dividenden unter Beweis gestellt, was angesichts der aktuellen Dividendenrendite von 3,32 % ein wichtiger Faktor ist.
Die Tipps von InvestingPro weisen darauf hin, dass sich die B&M-Aktie laut RSI in letzter Zeit im überverkauften Bereich befand, was auf eine potenzielle Erholungsmöglichkeit für Anleger hindeuten könnte. Darüber hinaus hat das Unternehmen elf Jahre in Folge Dividendenzahlungen geleistet und damit seine Position als zuverlässige Ertragsaktie gestärkt. Für Leser, die tiefer in die Finanzdaten und Zukunftsaussichten von B&M eintauchen möchten, bietet InvestingPro weitere Analysen und Empfehlungen. Mit dem Gutscheincode PRONEWS24erhalten Leser zusätzlich 10 % Rabatt auf ein jährliches oder zweijähriges Pro- und Pro+-Abonnement und erhalten Zugang zu einer Reihe von Erkenntnissen, darunter 6 weitere InvestingPro-Tipps für B&M.
Die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens zeigt sich auch in seiner Fähigkeit, in den letzten zwölf Monaten profitabel zu bleiben, und Analysten gehen davon aus, dass die Profitabilität auch in diesem Jahr anhalten wird. Während die Aktie im letzten Monat einem Abwärtsdruck ausgesetzt war, kann die breitere Perspektive, die die Kennzahlen und Empfehlungen von InvestingPro bieten, Anlegern dabei helfen, fundierte Entscheidungen über den langfristigen Wert der Aktie und ihr Erholungspotenzial zu treffen.
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