UBS hat einen Stimmungsumschwung bei den Optionsmarktteilnehmern hinsichtlich der Palladiumpreise festgestellt. Trotz des jüngsten Anstiegs der Netto-Long-Positionen nichtkommerzieller Kunden haben sich die Aussichten für Palladium negativ entwickelt. Marktveränderungen haben zu einem leichten Preisrückgang im Vergleich zum Stand vom 11. März geführt.
Die Stimmung am Optionsmarkt hat sich geändert, wobei derzeit eine geringfügige Abwärtstendenz besteht. Dies spiegelt sich in den Kosten von Call- und Put-Optionen wider, die Aufschluss über die Risikoeinschätzung des Marktes geben. Die Risikoumkehrrate, die den Volatilitätsunterschied zwischen Call- und Put-Optionen angibt, liegt für die nächsten ein bis sechs Monate zwischen 0 und -5,2 %.
UBS hat einen bescheidenen Überschuss auf dem Palladiummarkt prognostiziert und prognostiziert für dieses Jahr ein Überangebot von 50.000 Unzen oder 0,5 % der Nachfrage. Es wird erwartet, dass dieser Überschuss zu einem Abwärtstrend der Palladiumpreise beitragen wird, mit einem Ziel von 900 US-Dollar pro Unze bis Ende 2024. Das Unternehmen behält seinen negativen Ausblick auf den zukünftigen Preis des Metalls bei.
Das erwartete Überangebot ist auf die sinkende Nachfrage nach Autokatalysatoren zurückzuführen, die derzeit etwa 90 % des Palladiumverbrauchs ausmachen. UBS erwartet für 2024 einen Rückgang der Gesamtnachfrage um 2 %.
Angesichts dieser Faktoren rät UBS, dass nur Anleger mit einer hohen Risikotoleranz Palladium in Betracht ziehen sollten, und nennt als weitere Gründe zur Vorsicht geringe Handelsvolumina und eine begrenzte Marktgröße.
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Einblicke von InvestingPro
Während UBS einen pessimistischen Ausblick für Palladium signalisiert, verdeutlichen aktuelle Daten von InvestingPro die prekäre finanzielle Lage der Unternehmen in diesem Sektor. Ein großes Industrieunternehmen kämpft derzeit mit einer schwierigen finanziellen Situation, wie das negative Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von -5,95 zeigt, das sich in den letzten zwölf Monaten, beginnend mit dem dritten Quartal 2023, weiter verschlechtert hat und bewegt sich auf -6,22. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger hinsichtlich der Rentabilitätsaussichten des Unternehmens vorsichtig sind.
Darüber hinaus liegt die Kapitalrendite (RoA) des Unternehmens im gleichen Zeitraum bei beeindruckenden -346,49 %, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen mit seinen Vermögenswerten keine positiven Erträge erwirtschaftet. Im Einklang mit der allgemeinen Marktstimmung sank die 1-Jahres-Preis-Gesamtrendite des Unternehmens zum 14. April 2024 um -16,67 %, was ein geringeres Anlegervertrauen widerspiegelt.
Es ist jedoch nicht alles schlecht. Das Unternehmen verzeichnete in den letzten zwölf Monaten (Stand Q3 2023) ein bemerkenswertes EBITDA-Wachstum von 52,77 %, was auf einige operative Verbesserungen trotz schwieriger Marktbedingungen hindeutet. Dies könnte für Anleger, die nach Anzeichen einer möglichen Trendwende suchen, von Vorteil sein.
InvestingPro Tips schlägt vor, dass Anleger die nächsten Gewinne des Unternehmens am 24. April 2024 genau beobachten sollten, um etwaige Änderungen in der finanziellen Entwicklung abzuschätzen. Da der beizulegende Zeitwert von InvestingPro auf 0,05 US-Dollar geschätzt wird und damit deutlich unter dem Analystenziel von 0,35 US-Dollar liegt, haben Anleger möglicherweise die Möglichkeit, die Bewertung des Unternehmens neu zu bewerten.
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Tags: UBS erwartet von Investing .com dass der Palladiumpreis bis Ende auf USDollar sinken wird
