Es ist nicht das erste Mal, dass der Unicredit-CEO über Zukäufe spricht. Dieses Mal scheint jedoch Andrea Orcel (Foto), die auf der Investorenkonferenz von Morgan Stanley in London sprach, bereit zu sein, das Tempo zu ändern. Nach Monaten, in denen er, mal bei MPS und mal bei Banco BPM, immer gesagt hatte, dass er eine Aktionärsvergütung bevorzuge, sagt er nun, dass er „enttäuscht“ wäre, wenn er am Ende auf die Ausschüttung von Überschüssen zurückgreifen müsste Kapital an die Aktionäre. Die Suche nach Beute steht daher wieder ganz oben auf der Wunschliste des Instituts auf der Piazza Gae Aulenti. „Wir gehen dabei sehr diszipliniert vor“, erklärte Orcel. „Wir haben nachgeschaut, es gibt viel Lärm, aber wer den Spekulationen folgt, wird enttäuscht sein.“ Und noch einmal: «Wenn wir das Kapital nicht auf diese Weise nutzen können, werde ich dem neuen Verwaltungsrat empfehlen, es in den nächsten 3-5 Jahren an die Aktionäre zurückzugeben. Aber ich wäre enttäuscht, wenn es so enden würde, denn das würde bedeuten, dass ich keinen rentablen Weg gefunden habe, es zu investieren.“
Am Ende, so der Banker, „wird es wahrscheinlich eine Kombination aus beidem sein.“ Das heißt: Ein Teil wird für den Einkauf verwendet und ein Teil wird an die Mitglieder verteilt. Darüber hinaus war die Gewinnausschüttung von 17,6 Milliarden in den letzten drei Jahren gut für den Manager (und die Aktie) und er scheint nicht auf eine plötzliche Wende von diesem Trend zu hoffen. Orcel bezifferte den Kassenbestand der Bank vor Basel IV auf 10 Milliarden und nach Basel IV auf 6-7 Milliarden.
Wo könnte Unicredit suchen? Die große Aufmerksamkeit für Osteuropa ist kein Geheimnis, doch Orcel selbst hat mehrfach gesagt, dass der Konzern sich in den Märkten stärken will, in denen er bereits präsent ist und daher ein Engagement in Deutschland nicht ausgeschlossen werden kann, wo das Commerzbank-Dossier damals ausgewertet wurde Zeit und Italien, wo MPS in der Vergangenheit diskutiert wurde und BPM mit Interesse betrachtet wird. Ohne die Gerüchte über Popolare di Sondrio zu vergessen. Tatsache ist, dass die Banken auf der Piazza Affari hohe Preise haben. „Wenn wir strategisch sinnvolle Akquisitionen tätigen können“, müssen diese „Synergien generieren“ und „eine Rendite von mindestens 15 % haben“.
Orcel, der laut Marktgerüchten die Nachfolge von Sergio Ermotti an der Spitze der UBS angetreten hat, sagte, er sei „entschlossen, die Rekordergebnisse von 2023 für dieses Jahr zu übertreffen“. Die Ergebnisse wurden mit einem Supergehalt von 9,95 Millionen (von 7,5 Millionen im Jahr 2023) belohnt 2022). Mit der Zinssenkung der EZB, fügte Orcel hinzu, werde es „eine Zinsmarge geben, die sinkt, aber von hoher Qualität ist, die Lücke wird durch Provisionen geschlossen“. Tatsächlich wird die Bank im Jahr 2025 fondsgebundene Policen internalisieren.
Was die Gehälter angeht, ist Luigi Lovaglio, CEO von MPS und das Gesicht der nun wiederbelebten sienesischen Institution, ein weiterer Top-Banker mit magischem Touch. Für ihn blieb die Vergütung jedoch bei unter einer Million: 473.000 Euro brutto der Festvergütung, zu der noch der gleiche Betrag an variabler Vergütung für das Erreichen der Ziele hinzukommt. Gestern stiegen Unicredit an der Börse (+1,3 %), ebenso wie Intesa Sanpaolo, während Bpm um 0,6 % und Mps um 0,9 % zulegten.
