Doppeltes Engagement des Generali-Topmanagements nach der Bilanz des ersten Quartals, die auch einen Einblick in die in Triest laufende Transformation eröffnete. CEO Philippe Donnet traf sich mit Investoren, um den Quartalsbericht – der mit einem Nettogewinn von 1,1 Milliarden und einem um 5,5 % auf 1,9 Milliarden gestiegenen Betriebsergebnis abschloss – und die Ziele der Gruppe zu erläutern. Perspektiven, die auch vorangetrieben haben Analysten wie HSBC haben das Kursziel der Aktie von 24,5 auf 27 Euro angehoben, was vor einer Woche fast 25 Euro betrug, ein Niveau, das in Triest seit 2008, also vor der großen Krise, nicht mehr erreicht wurde. Der andere Arbeitstisch, der im Juni eröffnet wird, befasst sich mit eher strategischen Fragen. Donnet wird tatsächlich Treffen mit den ersten Managern beginnen, um die Leitlinien des strategischen Plans zu entwickeln das am 30. Januar dem Markt vorgestellt wird, aber im Dezember vom Rat genehmigt werden muss. Der Weg ist bereits vorgezeichnet. Anfang Juni wird der Leone-Gipfel die 50 CEOs treffen, die die Geschäftseinheiten auf der ganzen Welt beaufsichtigen, um den aktuellen Plan abzuschließen, aber vor allem die Inhalte des neuen Plans festzulegen. Dann erwacht die Baustelle zum Leben.
Die Zeiten, die Ambitionen
Die Zeiten sind nicht lang und die Arbeit ist intensiv, denn die neue strategische Vision wird die Gruppe auf den Dreijahreszeitraum von 2025 bis 2027 projizieren. Und sie wird das vollständigste Foto von a zurückgeben Leone, der einen neuen Weg eingeschlagen hat, eine Realität, die nach und nach die „alte“ und historische Versicherungsgesellschaft hinter sich lässt und die Kleidung eines Finanzkonzerns trägt Das Unternehmen konzentriert sich auf Policen, hat sich aber mit über 800 Milliarden verwalteten Vermögenswerten zu einem Akteur in der Vermögensverwaltung entwickelt und hat Wachstumsambitionen.
Donnets Termine
Letzte Woche flog Donnet mit einem doppelten Ziel in die Vereinigten Staaten. In New York traf er die großen Fonds, die schon immer in der Hauptstadt der Gruppe präsent waren und nun nach der Übernahme von Conning Leones Schritte noch aufmerksamer verfolgen. Anschließend ging er nach Hartford, um die „neuen Kollegen“ von Conning und seinen Tochtergesellschaften zu treffen, mit dem Ziel, den Integrationsprozess einzuleiten. Ganz zu schweigen davon, dass Woody Bradford, der CEO des US-Unternehmens, gerade an die Spitze der Generali Investment Holding berufen wurde, die von einer Abteilung zu einer von Triest kontrollierten Holding geworden ist.
Der neue Vorstand, das Kapitalgesetz
Generali ist bereit, den Bruch mit der Vergangenheit durch neue strategische Linien zu beschleunigen. Es passt in diese Entwicklung Das andere Spiel ist die Erneuerung des Vorstands, die im Hinblick auf die Versammlung im April nächsten Jahres gespielt wird. Die Erneuerung der Führung von Generali wird in einem sehr veränderten Kontext stattfinden. Und das aus verschiedenen Gründen. Während das Unternehmen vor drei Jahren darauf wartete, zu erfahren, wie die Konfrontation zwischen zwei gegnerischen Listen ausgehen würde, ist die Situation heute fast umgekehrt. Die Gruppe hat einen Transformationsprozess eingeleitet und erwartet, dass „alle Aktionäre und Investoren eine Marktposition einnehmen“, sagen Quellen aus dem Umfeld von Triest.
Über alles, Die Ernennung des neuen Vorstands erfolgt nach neuen Regeln, die durch das Kapitalgesetz eingeführt werden. Generali wird das erste große Unternehmen sein, das alle Effekte umsetzt.
Die Arbeit der Aktionäre
Die Versammlung im Jahr 2022 war ein Übungsgelände, auf dem die Aktionäre – Mediobanca mit 13 %, Delfin mit 9,9 %, die Caltagirone-Gruppe mit 7–8 %, die Benetton-Familie mit 4,8 % und Crt mit rund 2 % – Stärke und Ziele maßen. Das Ergebnis war eine neue Regierungsführung mit 70 % Unabhängigen, drei davon vertreten durch die Caltagirone-Delfin-Minderheit. In diesen drei Jahren habe dieses „Gremium gut funktioniert“, sagte Donnet, eine Meinung, die alle Kräfte auf diesem Gebiet teilten die das große Verantwortungsbewusstsein des Vorstands in den letzten Jahren unterstreichen. Der Test, dem der scheidende Vorstand unterzogen wird, besteht darin, eine Liste zu bewerben, die den neuen Regeln entspricht und dem Markt gefällt, oder eine Reihe von Namen, beginnend mit einzelnen Aktionären, wie dies bis 2019 der Fall war, als Mediobanca die Kandidaten für den Vorstand vorstellte . Im September muss der scheidende Vorstand unter der Leitung von Präsident Andrea Sironi, der in dieser Angelegenheit jedoch eine Rolle spielen wird, seine Leitlinien darlegen.
Dividenden und Aktionäre
Es bleibt immer noch ein Fragezeichen über den Entscheidungen von Donnet, der immer erklärt hat, dass er sich auf die Ausarbeitung des neuen Plans konzentriert, sich aber noch nicht dazu geäußert hat. Das Engagement im Unternehmen deutet nicht auf einen Rückschritt hin. Die Caltagirone- und Delfin-Gruppe scheint aus der Distanz zu beobachten und hat die Hände frei, sie sei „säkular und wartet auf die Spielregeln“, sagen einige Quellen. Das heißt, sie warten darauf, zu erfahren, ob es zu einem Dialog zwischen den Aktionären kommen wird und ob es eine Vorstandsliste geben wird oder nicht. Allerdings ist es nicht unbedingt der beste Weg, beide Visionen und Projekte zum Thema Löwe einheitlich zu lesen. „Unsere Position ist äußerst neutral, wir sind langfristige Aktionäre und mit der Leistung zufrieden“, sagte Francesco Milleri, Präsident und CEO von Essilux sowie Präsident von Delfin Safe. Auf jeden Fall Das Wachstum von Dividenden und Börsenwerten stellte ein Kapitel in der Formulierung von Donnets Strategie für die Aktionäre dar. Ein von beiden Partnern geteiltes Gefühl und einer der Aspekte, die die Monate des Kampfes geprägt hatten, ist nach wie vor das Schicksal von Generali als potenzieller Aggregator und als großer italienischer multinationaler Konzern, der in der Lage ist, die Dimensionen anzunehmen, die heute nur noch von Gruppen wie Allianz und erreicht werden Axa.
Der Markt und die Rekorde
Was die Vergütung angeht, haben Aktionäre und der Markt durchaus gefeiert. Mit der letzte Woche gezahlten Dividende (1,28 Euro für insgesamt 1,9 Milliarden) Leone wird zwischen 2022 und 2024 5,5 Milliarden an seine Mitglieder ausgeschüttet haben, wie von Donnet versprochen. plus die 500 Millionen Rückkäufe bis Ende 2024, ein zusätzlicher Aktienrückkauf zu dem von 2022 (weitere 500 Millionen). Die Gesamtrendite für die Aktionäre stieg seit Jahresbeginn um 27,5 %, die beste unter den europäischen Wettbewerbern.
Künstliche Intelligenz
In der Zwischenzeit wartet das Leben des Unternehmens nicht und das Team ist an der Arbeit. Die erreichte Größe der Gruppe – 82,5 Milliarden Prämieneinnahmen im Jahr 2023 – erfordert auch eine schlankere und noch effektivere Steuerung der Prozesse. Dann geht der Rationalisierungsschub weiter, wie die jüngste Eingliederung von Genertellife in Alleanza Assicurazioni zeigt. Darüber hinaus ist aus dieser Perspektive nach den 1,1 Milliarden Investitionen in Technologie in diesem Dreijahreszeitraum Der Fokus wird stärker darauf gerichtet sein, die Implementierung von Technologien wie künstlicher Intelligenz sowohl in der Bedienmaschine als auch in den Vertriebskanälen zu beschleunigen. Darüber hinaus ist die Cash-Generierung, wie im ersten Quartal zu sehen war, stark und Leo glaubt, dass es auch im nächsten Zyklus Potenzial für Wachstum gibt, dank des freien Kapitals, das für Investitionen in Fusionen und Übernahmen und zur Vergrößerung wiederverwendet werden kann und gleichzeitig ein Gleichgewicht zwischen diesen beiden Faktoren gefunden werden muss Entwicklung und Aktionärsvergütung.
){kind=link}