Die Anleihen haben eine Laufzeit bis 2027 und hohe Kupons (Il Sole 24 Ore Radiocor) – Mailand, 24. Juni – Ein weiterer Titel für Golden Goose. Aufgrund des Scheiterns der Notierung an der Piazza Affari, die letzte Woche hätte stattfinden sollen, ist das Modeunternehmen gezwungen, bis Mai 2027 erhebliche Zinsen für das im Jahr 2021 begebene Darlehen von fast einer halben Milliarde Euro zu zahlen. Zinsen, die stattdessen hätten eingespart werden können Rücknahme der Anleihe vom Markt.
Es wurde jedoch von Anfang an erwartet, dass dieser Vorgang eng mit dem Börsengang verbunden sein würde.
Um einen Schritt zurückzutreten, begab die von Permira kontrollierte Modemarke am 14. Mai 2021 eine 480-Millionen-Euro-Anleihe mit einem variablen Kupon, der an den Dreimonats-Euribor gekoppelt ist, zuzüglich einer Marge von 487,5 Punkten. Um es klarzustellen: Wenn man bedenkt, dass der Dreimonats-Euribor bei etwa 3,68 % liegt, liegt die Rendite der Anleihen bei nahezu 9 %. Beispielsweise betrugen die im letzten Jahr gezahlten Kupons am 15. Mai 8,7 %, am 15. Februar 8,77 %, am 15. November 2023 8,87 %, am 15. August 2023 65 % und am 15. Mai 2023 8,19 %. Bei heutigem Zinssatz Daher wäre das Unternehmen gezwungen, jährlich rund 40 Millionen Kupons zu zahlen. Allerdings wird viel von der Entwicklung der Zinssätze abhängen, die bei einem Rückgang die Zinsen senken, die das Unternehmen zahlen muss. In den vom CEO Silvio Campara unterzeichneten Dokumenten lesen wir, dass Golden Goose selbst die Anleihen bis zum 25. Juni 2024 (morgen) vom Markt hätte zurückziehen können, allerdings nur unter Einhaltung bestimmter Bedingungen, vor allem der Notierung des Unternehmens an der Börse selbst austauschen. Genauer gesagt hätte Golden Goose im Falle einer Rückzahlung 484,7 Millionen auf den Tisch gelegt, davon 480 für die Rückzahlung der Anleihe und etwa 4,7 Millionen für Zinsen, die vom letzten Kupon vom 15. Mai bis zum Datum der Rücknahme angefallen sind die Anleihe, also der 25. Juni. Zu diesem Zeitpunkt jedoch, da die Landung auf der Piazza Affari verblasst ist, ist Golden Goose gezwungen, seine Schulden und Kupons bis 2027 zu begleichen, in der Hoffnung, dass die EZB die Zinsen weiter senken wird.
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(RADIOCOR) 24-06-24 18:00:05 (0514) 3 NNNN
