Die Aktien schlossen den fünften Tag in Folge niedriger, wobei der Index um 25 Basispunkte fiel und bei 5.011 schloss. Heute ist Optionsverfalltag (OPEX) und sobald dieser Tag vorüber ist, werden wir sehen, wie sich die Gamma-Werte entspannen und der Block, den wir im S&P 500 bei der 5.000-Marke gesehen haben, kleiner wird. Ein guter Teil des Sortiments wird wahrscheinlich bei der heutigen Eröffnung veröffentlicht, wobei die monatlichen Optionen auslaufen. Der Handel mit 0DTE-Optionen wird jedoch bis zum Ende des Tages fortgesetzt.
Es war ein beobachtbares und einfaches Muster zu sehen, wie der Index dazu neigt, gleich zu Beginn entweder eine Lücke nach oben zu bilden oder stark anzusteigen und dann im Laufe des restlichen Tages, beginnend am Vormittag, tendenziell abzuschwächen. Man muss sich fragen, wann der Markt morgens aufhört zu pushen und die Händler von Anfang an mit dem Verkauf beginnen.
Wie Gammalabs zeigt, sind CTAs jetzt Verkäufer des S&P 500, was einer der Gründe dafür ist, dass wir die ersten Korrespondenzkäufe aus dieser späten Verkaufswelle sehen.
(Gammalabs)
Darüber hinaus befindet sich der S&P 500, wie Gammalabs zeigt, ebenfalls in einem stark negativen Gamma, was bedeutet, dass Händler den Rückgang nicht kaufen, sondern die CTA-Ausverkäufe verfolgen. In negativen Gamma-Regimen folgen Market Maker dem Trend; In positiven Regimen verkaufen sie bei Stärke und kaufen bei Schwäche.
(Gammalabs)
Wir wussten bereits, dass die Liquidität sinkt, was sich an den TGA-Änderungen und den E-Mini-Tiefen zeigt, aber gestern zeigte die Fed-Bilanz, dass die Reservesalden von 3,61 Billionen Dollar letzte Woche auf 3,33 Billionen Dollar gesunken sind, was fast 300 Milliarden Dollar in einer Woche entspricht. Im April 2022 verzeichneten wir einen Rückgang der Reserven um etwa 400 Milliarden US-Dollar, was zu einer schlechten Phase für den Markt führte. Es war der stärkste Rückgang der Reserven seither.
Darüber hinaus sahen wir gestern einen Zinsanstieg und einen Zinsanstieg, was wiederum zu den sich verschärfenden finanziellen Bedingungen im Hintergrund beiträgt. Zu diesem Zeitpunkt verfügen wir nun über Liquiditäts-, System- und Optionsströme, die gegen den Markt wirken. Es ist eine Zeit, in der Liquidität, Fundamentaldaten und Ströme gleichzeitig übereinstimmen und steigende Aktien nicht begünstigen.
Netflix meldet beeindruckenden Abonnentenzuwachs
In der Zwischenzeit meldete Netflix (NASDAQ:) einen erstaunlichen Abonnentenzuwachs, aber dem Markt schien das egal zu sein, die Aktie verlor fast 5 %. Die Umsatzprognosen für das zweite Quartal und das gesamte Geschäftsjahr waren etwas schwach, und der freie Cashflow für das gesamte Geschäftsjahr blieb hinter den Erwartungen zurück, obwohl das Unternehmen daran nichts geändert hat.
Darüber hinaus gab das Unternehmen bekannt, dass es ab dem 1. Quartal 2025 keine vierteljährlichen Abonnentendaten mehr melden wird. Man fragt sich, warum. Das Abonnentenwachstum war ein wesentlicher Treiber des Aktienkurses, und der erste Gedanke ist, dass das Unternehmen nicht möchte, dass sich die Anleger möglicherweise auf die Verlangsamung des Abonnentenwachstums konzentrieren.
Mittlerweile wird die Aktie bei 582 US-Dollar gehandelt, einem wichtigen Unterstützungsniveau, das bis in den Juli 2020 zurückreicht. Es ist auch durchaus möglich, dass sie einen Aufwärtstrend durchbricht, was die Grundlage für ein steigendes Keilmuster wäre. Wenn der Unterstützungsbereich von 580 $ durchbrochen wird, könnte das nächste Ziel bei 493 $ liegen.
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Tags: über kritischem Unterstützungsniveau Zinsen und Dollar steigen
