Der australische und der neuseeländische Dollar waren am Mittwoch in nachdenklicher Stimmung und warteten auf Entwicklungen bei der US-Inflation und den Zinssätzen, die Wellen auf den Devisen- und Anleihemärkten auslösen könnten.
Der Aussie stieg um 0,1 % auf 0,6613 $, nachdem er sich in den letzten 24 Stunden kaum bewegt hatte. Unterstützung findet sich beim Wochentief von 0,6576 US-Dollar, Widerstand bei 0,6615 US-Dollar und 0,6681 US-Dollar.
Der Kiwi-Dollar notierte mit 0,6142 US-Dollar etwas fester, nachdem er Anfang der Woche von einem Tief von 0,6100 US-Dollar gestiegen war. Widerstand findet sich beim jüngsten Dreimonatshoch von 0,6215 US-Dollar.
Die chinesischen Inflationsdaten blieben hinter den Prognosen zurück, wobei die Verbraucherpreise im Mai um 0,1 % fielen, wenn auch mit gemischten Auswirkungen, da sie die schwache Inlandsnachfrage unterstrichen und gleichzeitig die Notwendigkeit weiterer Konjunkturmaßnahmen verstärkten.
Dies war nur ein Vorgeschmack auf den US-Verbraucherpreisbericht, der im Mai voraussichtlich einen geringeren Anstieg von 0,1 % und einen Kernanstieg von 0,3 % ausweisen wird. Die Bandbreite der Prognosen deutet darauf hin, dass das Risiko für den Kern nach unten tendiert, was für die Märkte und die Federal Reserve eine Erleichterung wäre.
Bei der geldpolitischen Sitzung der Fed werden sich die Dot-Plot-Prognosen für Zinssenkungen in diesem Jahr jedoch wahrscheinlich von drei auf zwei und vielleicht sogar auf eine verengen.
Die Märkte haben ihre Lockerungserwartungen für dieses Jahr bereits auf 39 Basispunkte zurückgenommen – sie lagen im Januar deutlich über 100 Basispunkten –, aber ein restriktiver Ausblick der Fed würde immer noch Aufwärtsdruck auf die Anleiherenditen und den US-Dollar ausüben.
Ein solches Ergebnis würde auch die Marktwetten unterstützen, dass die Reserve Bank of Australia (RBA) ihre Geldpolitik noch einige Zeit nicht lockern wird.
Die Zentralbank wird nächste Woche zusammentreten und die Zinsen voraussichtlich bei 4,35 % belassen, bekräftigt jedoch, dass sie bei Bedarf weitere Erhöhungen nicht ausschließt.
Die Märkte haben praktisch jede Hoffnung auf eine Zinssenkung in diesem Jahr aufgegeben und sehen nun im April das erste wahrscheinliche Fenster für eine Lockerung.
„Nichts im Strom lokaler Daten der letzten Wochen hat die Ansicht des Marktes ernsthaft in Frage gestellt, dass das wahrscheinlichste Szenario ein längerer Verbleib beim vorherrschenden Liquiditätskurs ist“, sagte Ray Attrill, Leiter der FX-Strategie bei NAB.
„Es bestehen nicht unerhebliche Risiken, dass die nächste Bewegung nach oben erfolgen könnte, wenn der VPI im zweiten Quartal einen Schock erleidet oder wenn die erste Senkung, die wir und viele andere Analysten für November prognostiziert haben, später erfolgt.“ (Berichterstattung von Wayne Cole; Redaktion von Stephen Coates)
