Die Preisbildung, vom Rohkaffee bis zur Tasse Espresso an der Bar

Die Preisentwicklung von Rohkaffee

Der Preis von Kaffee hängt, wie auch bei anderen Gütern, von Phänomenen ab, die nur teilweise auf die „natürliche“ Dialektik zwischen Angebot und Nachfrage zurückzuführen sind. Neben den von Zeit zu Zeit auftretenden wirtschaftlichen Phänomenen, die in dieser spezifischen historischen Phase geopolitische Spannungen und schwierige Wetterbedingungen in einigen Produktionsländern betreffen, müssen auch die Auswirkungen der nicht gelegentlichen Eingriffe auf die Finanzmärkte von Investmentfonds berücksichtigt werden Investment, immer aufmerksam auf die Suche nach Geschäftsmöglichkeiten im Rohstoffsektor.

Eine Mischung aus miteinander verbundenen und voneinander abhängigen Ursachen, die den Turbulenzen auf dem globalen Kaffeemarkt zugrunde liegt und nicht nur bei Produzenten und Händlern, sondern auch bei den Endverbrauchern Anlass zur Sorge gibt.

Die folgende Grafik zeigt, dass der Preis des ICO-Composite-Index, der als gewichteter Durchschnitt der Preise der Hauptmischungen (Kolumbianer, Brasilianer, Robusta und andere) erstellt wurde, von September 22 bis Oktober 23 erheblich gesunken ist. Es begann Ende 2023 zu wachsen, erlebt aber im laufenden Jahr eine starke Beschleunigung. Im April lag der Index bei 216,89 US-Dollar-Cent pro Pfund (4,44 Euro/kg). In der ersten Aprilhälfte 2024 stieg der Preis um 21,8 % von 193,39 auf 235,50 US-Dollar-Cent pro Pfund (von 3,96 auf 4,82 Euro/kg).

Preis für Rohkaffee – (ICO Composite Index)

Quelle: Internationale Kaffeeorganisation

Werte, die nicht weit von denen im September 2022 entfernt sind, als es zu Verkehrsstaus in den Einschiffungshäfen, Schwierigkeiten bei der Suche nach geeigneten Containern für den Transport des Rohstoffs, internationalen Spannungen nach dem Konflikt in der Ukraine und steigenden Energiekosten kam . Zwischen diesen beiden Zeiträumen, die durch starke Anstiege gekennzeichnet waren, kam es zu erheblichen Preissenkungen. Insider führen den Preisanstieg der letzten Wochen auf den starken Rückgang des Angebots aus Vietnam (das bekanntermaßen der Hauptproduzent von Robusta-Qualität ist), auf die widrigen Wetterbedingungen in Brasilien und auf die Stärkung des Dollars gegenüber dem Euro zurück was den Wechselkurs verschlechtert, oder wiederum die Erhöhung der Transportkosten aufgrund der Verlängerung der Routen, um die Durchfahrt durch den Suezkanal zu vermeiden.

Es ist jedoch zu beachten, dass die bullischen Phänomene im Anschluss an eine Phase auftraten, in der die Lagerbestände stark genutzt wurden, um die Preise unter Kontrolle zu halten, und in der Folge Maßnahmen zur Wiederherstellung dieser Lagerbestände ergriffen wurden, was zu einem Nachfragewachstum führte, das nicht direkt mit dem Konsum zusammenhängt. Die Rationierung der Versorgung war auch dadurch bedingt, dass ab dem 1. Dezember 2023 das Rezertifizierungsverfahren durchgeführt wurde, das Kaffeemengen zuließ, die die Lagerzeit in den Lagerstätten überschritten hatten. Letztlich ist klar, dass der Preisanstieg der letzten Monate nicht ausschließlich auf „externe“ und/oder natürliche Faktoren zurückzuführen ist. Im Gegenteil, es gibt die „Hand“ derjenigen, die auf dem Markt für einen der nach wie vor wichtigsten globalen Agrarrohstoffe tätig sind.

Dynamik des Rohkaffeepreises – Werte in Euro/Kg

Quelle: FIPE-Studienzentrum, Verarbeitung der Daten der International Coffee Organization

Die Internationale Kaffeeorganisation (ICO) hingegen hat für den Zweijahreszeitraum 2023/24 einen Produktionsanstieg von 5,8 % gegenüber dem Vorjahr und einen weltweiten Verbrauch von 2,2 % prognostiziert und ermittelt damit sogar einen Überschuss von 1 Million Säcken ( Differenz zwischen der Produktion von 178 Millionen Säcken und dem Verbrauch von 177 Millionen).

Was ist also in den kommenden Monaten zu erwarten? Bleiben wir in der Dialektik von Angebot und Nachfrage, sollten wir mit einer Phase der Abkühlung der Preise rechnen. Das ICO warnt jedoch stets vor den impliziten Risiken aufgrund der Auswirkungen der Wetterbedingungen, vor allem aber vor den politischen Maßnahmen der Erzeugerländer, die sich auf die Produktion auswirken und ein insgesamt positives Prognosebild zunichte machen könnten. Die Rolle der Investmentfonds, die mit den Verträgen Druck machen, sollte nicht übersehen werden Zukunft, um Kaffeemengen für die zukünftige Produktion auf den Finanzmärkten zu verkaufen und gleichzeitig die Kauf- und Verkaufsaktivitäten auf der Grundlage der täglichen Preisschwankungen durchzuführen.

Die Tasse Espresso an der Bar

Im April 2024 lag der Durchschnittspreis für Espresso in Italien bei 1,18 Euro, was einem Anstieg von 5,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, als die durchschnittliche Tasse 1,13 Euro kostete. Entlang der Halbinsel schwankt der Durchschnittspreis in einer Spanne von 0,95 Euro in Messina bis 1,36 Euro in Bozen.

Der Durchschnittspreis für eine Tasse Kaffee lag im April 2021 bei 1,00 Euro, umgerechnet auf die Preise vom April 2024 sind es 1,16 Euro. Das Ergebnis ist, dass der Pokal bestätigt, dass er sich im April-Zeitraum gehalten hat. ’21-Apr.’24, Inflationsniveaus mit einem moderaten realen Anstieg von 2,1 %. Dennoch blieb die Preisdynamik der gesamten Kaffeeprodukte über einen langen Zeitraum von Juni 2021 bis September 2024 unterhalb der allgemeinen Inflationslinie.

Trenddynamik der Preise – var. % gegenüber dem gleichen Monat des Vorjahres

Quelle: Verarbeitung des FIPE-Studienzentrums anhand von Istat-Daten

Für diese Vorsicht spielen verschiedene Gründe eine Rolle, die sich auf die Struktur des Wettbewerbssystems (hohe Anzahl von Kleinstunternehmen, die in lokalen Mikromärkten tätig sind) oder sogar auf eine unzureichende Nutzung des Preishebels beziehen. Es darf jedoch nicht vergessen werden, dass das Café eine Spitzenkategorie der Bar mit einer hohen Kauffrequenz ist, ein Aspekt, der die Preisanpassungen der Lokale für den Verbraucher unmittelbar wahrnehmbar macht.

Darüber hinaus haben die Kosten des Rohmaterials bei der Bildung des Becherpreises eine völlig untergeordnete Bedeutung, sowohl im Vergleich zu denen der Dienstleistung als auch im Vergleich zum Anteil am Gesamtumsatz, der durch den Verkauf dieses Produkts erzielt wird. Je stärker sich Kaffee auf den Gesamtumsatz auswirkt, desto mehr muss er nicht nur die direkten Kosten, sondern auch die allgemeinen Kosten des Unternehmens tragen.

In diesem Zusammenhang kann der Anstieg der Kaffeebohnenkosten, der sich in wenigen Cent pro Tasse beziffern lässt, nicht gerechtfertigt sein ein sofortiger und gezielter Eingriff in die Preisliste, der erhebliche Vorteile für die Wirtschaftsbilanz bringen kann. Stattdessen wäre eine allgemeinere Bewertung der tatsächlichen Vergütungsfähigkeit der „Produktionsfaktoren“ erforderlich, die durch das aktuelle Preisniveau gewährleistet werden, und zwar aller Preise, nicht nur des Pokals.

Espressokaffee an der Bar – Werte in Euro

Quelle: Preisobservatorium basierend auf Istat-Daten

Die Wertschöpfungskette der Tasse Kaffee an der Bar

Im April 2024 wurden, wie wir gesehen haben, für ein Kilo Rohkaffee 4,44 Euro benötigt. Im Durchschnitt der letzten 12 Monate lag der Preis bei 3,52 Euro/kg. mit einem Anstieg von 21,4 % gegenüber April 2023.

Betrachtet man die Wertschöpfungskette der Tasse Espressokaffee an der Bar, werden die Schritte hervorgehoben, in denen die Aufschläge erfasst werden: Von den Rohkosthändlern über die Röster bis hin zu den Händlern beträgt die Steigerung das 5,6-fache, während von vom Händler zum Verbraucher beträgt 5,9.

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