Das Klima an den globalen Aktienmärkten heizt sich auf, wobei TOT-Faktoren wie das Risiko einer Instabilität in der kommenden Woche zu befürchten sind.
Nach sieben Tagen voller Verluste durch das politische Chaos in Frankreich hofft Europa auf eine Beruhigung der Stimmung, auch dank der Fußball-Europameisterschaft.
In der Zwischenzeit, nachdem die G7-Pause vorbei ist, kehren die Weltmächte zu ihren Problemen zurück. Die USA warten auf positive Nachrichten und hoffen auf eine Zinssenkung im September, während China alle Wachstumsschritte sorgfältig prüft. Im Hintergrund bleiben die Zentralbanken die Protagonisten. Sowie Rohstoffe, nicht nur Energie. Auch Kakao steht im Fokus.
In diesem Kontext, 5 Gründe, wachsam zu sein An den Weltbörsen herrscht Druck.
1. Ist Zyklon Frankreich vorbei?
Der Turbulenz die den Spread zwischen den Renditen 10-jähriger französischer und deutscher Staatsanleihen auf den größten wöchentlichen Anstieg seit Beginn der Aufzeichnungen brachte und den Wert der Aktien des Landes um 200 Milliarden US-Dollar schmälerte, bleibt in den Augen der Politiker gedämpft EZB und die Kriseninstrumente wurden nicht einmal diskutiert. Das sind die Gerüchte von Bloomberg.
Die Marktschwankungen brachen aus, als Präsident Emmanuel Macron nach der Niederlage seiner Partei gegen Marine Le Pens Rassemblement National bei den Europawahlen eine sofortige Abstimmung im Parlament forderte.
Die Marktreaktion beschränkte sich nicht nur auf Frankreich, sondern auch auf die Anleihen-Spreads anderer Mitglieder der Eurozone, wie beispielsweise Italien, haben zugenommen. Für die EZB könnte jede Aussicht auf eine Ansteckung Erinnerungen an die Staatsschuldenkrise der Region im vergangenen Jahrzehnt wecken. Aus diesem Grund bleiben Frankreich und die europäischen Märkte nächste Woche unter Beobachtung.
2. Bank of England und darüber hinaus, Zinsen im Fokus
Am kommenden Donnerstag finden Treffen der Zentralbanken Großbritanniens, der Schweiz und Norwegens statt.
Dort Bank von England wird wahrscheinlich alle Hoffnungen der regierenden Konservativen Partei zunichte machen Zinssenkung vor der Wahl vom 4. Juli. Die Märkte erwarten nun eine Lockerung eher später als früher und preisen eine etwa 40-prozentige Wahrscheinlichkeit einer jährlichen Bewegung um einen Viertelpunkt ein. August und die Wahrscheinlichkeit einer hartnäckigen Lohn- und Dienstleistungsinflation im September liegt bei 70 %.
Dort Schweizerische Nationalbank leitete im März Zinssenkungen ein. Nach einer stabilen Inflation im März wird am Donnerstag eine weitere Senkung um 50:50 erwartet. Norwegen hat es angesichts einer Kerninflation von etwa 4 % nicht eilig, die Zinsen zu senken, und veröffentlicht neue Wirtschaftsprognosen. Die australische Zentralbank trifft sich am Dienstag und es wird nicht erwartet, dass die Geldpolitik für einige Zeit gelockert wird.
Nach dem Eifer, die Zinsen im Einklang mit der steigenden Inflation zu erhöhen, schreitet die weltweite Bewegung in Richtung Zinssenkungen nur langsam voran.
3. Neue Hinweise für die Fed?
Anleger, die das verstehen möchten Stärke der US-Wirtschaft – und der Zeitpunkt der Zinssenkungen Federal Reservedie nun erst im September erwartet werden, analysiert die monatlichen Einzelhandelsumsätze ab dem 18. Juni.
Laut einer Reuters-Umfrage ist die Einzelhandelsumsätze Sie dürften im Mai um 0,3 % steigen, nachdem sie im April unerwartet stabil waren.
Die Konsumausgaben stehen an der Wall Street im Fokus, da Anleger versuchen, die Auswirkungen höherer Zinssätze auf die Wirtschaft abzuschätzen. Daten von Anfang dieses Monats zeigten, dass die USA im Mai viel mehr Arbeitsplätze geschaffen haben als erwartet und dass sich das jährliche Lohnwachstum erholt hat.
Jüngste Daten zeigten jedoch, dass die Verbraucherpreise in den USA im Mai stabil blieben, da billigeres Benzin und andere Waren die höheren Kosten für Mietwohnungen ausgleichen konnten.
4. Wohin geht China?
Darauf warten die Anleger robusterer Aufschwung in Chinainsbesondere da der Immobiliensektor weiterhin einen dunklen Schatten auf die Wachstumsaussichten wirft.
Chinas Hauspreisdaten werden am Montag veröffentlicht, die erste derartige Veröffentlichung, nachdem Peking letzten Monat „historische“ Schritte dazu angekündigt hat Stabilisierung des Immobilienmarktes, wenn auch bisher mit begrenzten Auswirkungen. Es werden auch Daten zur Industrieproduktion für Mai, zur Arbeitslosenquote in den Städten und zu den Einzelhandelsumsätzen erwartet, mit der Hoffnung, dass letztere nach der Enttäuschung im April auf einen stärkeren Anstieg hinweisen könnten.
Jüngste Daten unterstreichen jedoch weiterhin die Notwendigkeit weiterer Konjunkturimpulse seitens der politischen Entscheidungsträger, da am Donnerstag eine Entscheidung über den Leitzins erwartet wird.
Die sich verschlechternden Handelsbeziehungen verschlimmern das Problem zusätzlich, da Europa voraussichtlich zusätzliche Zölle auf importierte chinesische Elektroautos erheben wird.
5. Beobachten Sie den Kakaopreis
DER Kakaopreise Sie kehrten oberhalb der Wasserscheide von zurück 10.000 US-Dollar pro Tonne und nähern sich historischen Höchstständen, während die Versorgungskrise in der Schokoladenindustrie verschlimmert sich aufgrund globaler Versorgungsengpässe aufgrund widriger Wetterbedingungen, chronischer Unterinvestitionen in den Kakaoanbau und Investorenspekulationen.
In den letzten Tagen hat der größte Produzent der Elfenbeinküste die Kakaoexporte für Juni und die frühen Verkäufe für die nächste Saison gestoppt. Ghana versucht außerdem, die Lieferung von bis zu 350.000 Tonnen Bohnen für die nächste Saison aufgrund schlechter Ernten zu verschieben.
Dieses Jahr die Der Kakaopreis hat sich mehr als verdoppelt und ist mittlerweile teurer als viele Metalle. Schokoladenhersteller wälzen die Last auf die Verbraucher ab oder modifizieren ihre Produkte. Es wird einige Zeit dauern, bis frische Produkte aus Ländern außerhalb Afrikas wie Brasilien und Ecuador auf den Markt kommen.
