Aufgrund der Spannungen in der Ukraine und im Nahen Osten stieg die Nachfrage nach Verteidigungsgütern im Jahr 2023 auf ein Rekordniveau. Die Ausgaben erreichten i 2.443 Milliarden Dollar, durch die Registrierung eines Steigerung um 6,8 % gegenüber dem Vorjahr, Das entspricht 2,3 % des globalen BIP. Diese Auswirkungen spiegelten sich direkt in den Jahresabschlüssen der wichtigsten Unternehmen der Branche wider und wurden durch ihre Performance an der Börse hervorgehoben.
Obwohl Analysten vorhersagen weitere Umsatzsteigerungen im Jahr 2024 (+6%)Die Aktienperformance der Branchenführer war im Vierjahreszeitraum 2019–2023 außergewöhnlich und verzeichnete ein Wachstum von 68,7 %, doppelt so viel wie die Performance des globalen Aktienindex (+34,8 %).
Weltweite Verteidigungsausgaben: Die Vereinigten Staaten dominieren, die Ukraine führt hinsichtlich der Auswirkung auf das BIP
Nach Angaben von Mediobanca dominieren die Vereinigten Staaten die Weltrangliste der Verteidigungsausgaben mit 37,5 % der Gesamtausgaben (entspricht 916 Milliarden US-Dollar), gefolgt von China mit 12,1 % (296 Milliarden US-Dollar), Russland (4,5 %) und Indien (3,4 %). %) und Saudi-Arabien (3,1 %). Im Gegensatz dazu verzeichnen Costa Rica, Island und Panama keine Ausgaben in diesem Bereich. Italien liegt mit 36 Milliarden auf Platz 12.
- Vereinigte Staaten: 916 Milliarden Dollar
- China: 296 Milliarden Dollar
- Russland: 109 Milliarden Dollar
- Indien: 84 Milliarden Dollar
- Saudi-Arabien: 76 Milliarden Dollar
- Vereinigtes Königreich: 75 Milliarden US-Dollar
- Deutschland: 67 Milliarden Dollar
- Ukraine: 65 Milliarden Dollar
- Frankreich: 61 Milliarden Dollar
- Japan: 50 Milliarden Dollar
- Italien (12. Platz): 36 Milliarden Dollar
Der 41 % der weltweiten Verteidigungsausgaben konzentriert sich auf amerikanischer Kontinent, gefolgt von Asien und Ozeanien (33 %, einschließlich des Nahen Ostens) und Europa (24 %). Afrika hat mit nur 2 % den geringsten Anteil.
Wenn wir das berücksichtigenAuswirkungen der Ausgaben auf das BIPL’Die Ukraine liegt mit 36,7 % klar an der Spitze, was einen deutlichen Anstieg im Vergleich zu 2022 (25,9 %) und 2021 (3,2 %, als es den 15. Platz belegte) verzeichnete. Es folgen einige Länder im Nahen Osten und in Nordafrika, wobei Russland auf Platz sieben (5,9 %), die Vereinigten Staaten auf Platz 22 (3,4 %) und China auf Platz 69 (1,7 %) liegen. Italien liegt mit 1,6 % des BIP auf Platz 75 (1,7 im Jahr 2022, 1,4 im Jahr 2013 und 2,8 im Jahr 1963).
Die weltweiten Verteidigungsausgaben pro Kopf erreichten den höchsten Höchststand seit 1990 und erreichten 306 US-Dollar pro Person, was 0,8 US-Cent pro Tag entspricht. Die Bürger, die am meisten für die Verteidigung ihres Landes ausgeben, sind die von Katar (15,7 Dollar pro Kopf und Tag im Jahr 2023), Israel (8,2) und den Vereinigten Staaten (7,4); L„1,7 Dollar pro Tag, die Italien ausgibt, sind mehr als das Doppelte des Weltdurchschnitts (0,8 Cent). etwa ein Drittel weniger als die Ukraine und 20 % weniger als Russland.
Der Anteil der öffentlichen Verteidigungsausgaben ist in der Ukraine und Weißrussland besonders hoch und übersteigt 50 % der Gesamtausgaben, während Italien im unteren Teil der Rangliste liegt (121.).
Der Haushalt in Italien und NATO-Anfragen
Im Jahr 2023 Italien hat 35,5 Milliarden Dollar für die Verteidigung bereitgestelltwas 97 Millionen pro Tag entspricht, mit einem erwarteten Anstieg von +5,5 % für 2024. Obwohl sich Italien in der globalen Rangliste für die absoluten Ausgaben auf Platz 12 positioniert (was 1,5 % der weltweiten Ausgaben entspricht), fällt es bei genauerer Betrachtung auf den 75. Platz zurück der Anteil der Ausgaben am BIP (1,6 %, verglichen mit 1,4 % im Jahr 2013 und 2,8 % im Jahr 1963).
„Italien erhöht schrittweise seine Verteidigungsausgaben und bereitet mit der Zeit einen Weg für einen stabilen Anstieg vorZiel ist es, die Schwelle von 2 % des BIP zu erreichen „Im Jahr 2028 garantiert das dem Land die Fähigkeit zur Abschreckung und zum Schutz, zum Schutz nationaler Interessen, auch unter dem Gesichtspunkt der Sicherheit der Energieversorgung“, erinnert sich die Studie.
Die Zusammensetzung der italienischen Verteidigungsausgaben ist wie folgt aufgeteilt: 60,5 % entfallen auf Personal, 28,9 % auf Rüstung (einschließlich Flugzeuge, Artillerie und damit verbundene Forschung und Entwicklung), 8,9 % auf Munition, Sprengstoffe, Wartungs- und Schulungskosten und 1,7 % für Infrastruktur (Militärgebäude). Im Jahr 2021 belief sich der Personalbestand des italienischen Militärs auf 162.557 Einheiten.
„Das Ziel von 2 % des BIP im Jahr 2028 ist eine Schwelle, die noch in weiter Ferne liegt und die, wenn dieser Wachstumstrend bei den Militärausgaben anhält, bis 2028 nicht erreicht werden kann – bestätigt die Studie – der Verteidigungsminister selbst.“ Guido Crosetto Er hat bereits mehr als einmal deutlich gemacht: Die 2 % könnten auf die Zeit nach 2028 verschoben werden. Bis 2028 müssen die Militärausgaben um etwa 10 Milliarden steigen: eine Herausforderung, aber eine Herausforderung hinsichtlich der Ergebnisse ist gerade jetzt, einige Zweifel zu hegen.“
Die Renditen der Branche und der Unternehmen: Leonardo ist weltweit Vierter
Laut dem Bericht der Mediobanca Research Area, der die Jahresabschlüsse von über 330 multinationalen Industrieunternehmen analysiert, erzielten die führenden Unternehmen im Verteidigungssektor bei der aggregierten Aktienrendite im ersten Quartal 2024 mit einem Anstieg von 22,8 % das beste Ergebnis. gefolgt vom Medien- und Unterhaltungssektor (+19 %) und der Modebranche (+17,9 %). Die Schlusslichter bildeten Nahrungsmittel (-1,4 %), Metalle sowie Öl und Gas (beide +1,4 %).
Eine bemerkenswerte Leistung in der europäischen Verteidigungslandschaft war der bemerkenswerte Erfolg der Unternehmen des Sektors an der Börse mit einem Plus von 42,3 %, womit sie ihre US-Pendants (+8,6 %) bei weitem übertrafen. Dieses Ergebnis wurde durch die außergewöhnlichen Leistungen von Unternehmen wie Rheinmetall (+80,5 %) und Hensoldt (+80,3 %) getragen, gefolgt von Saab in Schweden (+56,7 %) und in Italien von Leonardo (+55,9 %). Fincantieri (+21,9 %), es belegte den neunten Platz.
Nicht nur ihre Aktien verzeichneten deutliche Zuwächse, auch die Umsätze der Unternehmen der Branche stiegen in den ersten drei Monaten des Jahres um 6 % und lagen damit deutlich über dem Branchendurchschnitt (+1,5 %). Darüber hinaus konnte eine Steigerung der Profitabilität verzeichnet werden: Im ersten Quartal 2024 betrug die Nettobetriebsmarge +2,6 %.
Umsatzerlöse des Verteidigungssektors
Die Dominanz im Verteidigungssektor liegt fest in der Hand von große US-Unternehmen, die die repräsentieren 74 % der Gesamtmenge, gefolgt von europäischen mit 22 % und asiatischen mit 4 %. In den Vereinigten Staaten liegen 15 führende Unternehmen, gefolgt von Frankreich mit drei Unternehmen; während Deutschland, Großbritannien, Indien und Italien jeweils zwei Unternehmen haben, wobei letztere 19 % des europäischen Umsatzes und 4,2 % des weltweiten Umsatzes ausmachen.
Die ersten fünf Umsatzränge im Verteidigungssektor werden vollständig von US-Unternehmen besetzt: Lockheed Martin (55 Milliarden im Jahr 2023), Rtx (36,8 Milliarden), Boeing (31 Milliarden), Northrop Grumman (30,6 Milliarden) und General Dynamics (26,8 Milliarden). ). Leonardo kommt auf Platz acht (11,5 Milliarden) und Fincantieri auf Platz fünfundzwanzig (2 Milliarden). Im europäischen Panorama werden die Top 10 vom britischen Bae Systems (25,8 Milliarden) angeführt, gefolgt von Leonardo und Thales; während Fincantieri den neunten Platz belegt. Unter den Unternehmen, die einen deutlichen Umsatzanstieg verzeichnen, stechen V2x (+37,1 % im Vergleich zu 2022) und Korea Aerospace Industries (+37 %) hervor, gefolgt von Parsons (+29,7 %), Saab (+22,9 %) und Bharat Electronics ( +18,1 %).
Trotz des Umsatzanstiegs sinkt die durchschnittliche EBIT-Marge von 7,9 % im Jahr 2019 auf 7,4 % im Jahr 2022 und 7,2 % im Jahr 2023. Asiatische Unternehmen zeichnen sich durch ihre Rentabilität aus, mit Bharat Electronics (Ebit-Marge bei 26,5 %) und Hindustan Aeronautics (25,9 %), gefolgt von Aselsan (17,2 %) und Curtiss-Wright (17 %). Die Investitionen hingegen nehmen stark zu und erreichen 13 Milliarden Euro (+12,6 % im Vergleich zu 2022), was 2,8 % des Umsatzes ausmacht (im Vergleich zu 2,7 % im Jahr 2022). Spitzenreiter bei den Investitionen sind Frankreich und die Türkei (beide mit 7,2 %), gefolgt von Deutschland (6,2 %) und den Vereinigten Staaten (6,1 %). Die Dividendenausschüttungen stiegen im Vergleich zu 2022 um 5 %, wobei 77 % der Gesamtsumme von den Aktionären US-amerikanischer Konzerne absorbiert wurden.
