Abrdn Plc (ABDN:LN) (OTC: SLFPY) erhielt am Freitag eine Ratingüberprüfung von Jefferies, die die Aktie des Unternehmens weiterhin mit „Halten“ bewertete, ihr Kursziel jedoch von zuvor 1,80 Pfund auf 1,55 Pfund senkte. Die Anpassung folgt einer Neubewertung der Finanzsegmente des Unternehmens und ihres Beitrags zum Ergebnis von Abrdn.
In der Analyse von Jefferies wurde hervorgehoben, dass die Segmente Adviser und ii zwar einen erheblichen Teil des bereinigten Betriebsgewinns für das Geschäftsjahr 2023 ausmachten, mit nur 28 % jedoch einen kleineren Teil des verwalteten und verwalteten Vermögens (Assets Under Management and Administration, AUMA) ausmachten. Darüber hinaus gab es im ersten Quartal 2024 nur in einer einzigen Sparte von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren positive Nettozuflüsse, nämlich Unternehmensanleihen aus entwickelten Märkten (DM).
Jefferies wies auf die potenziellen Schwierigkeiten hin, die Bedürfnisse von Phoenix mit den erforderlichen Änderungen innerhalb der Investmentabteilung von Abrdn in Einklang zu bringen. Trotz dieser Bedenken erkannte das Unternehmen den inneren Wert des II-Segments. Die Verlagerung der Berichterstattung zum auf andere britische Plattformen spezialisierten Analysten Julian Roberts geht mit einer Revision des Ausblicks und einer Reduzierung des Kursziels für die Abrdn-Aktie einher.
Die Reduzierung des Kursziels spiegelt die Einschätzung von Jefferies zur Leistung von Abrdn und die Erwartungen des Unternehmens hinsichtlich seiner künftigen finanziellen Gesundheit wider. Das neue Ziel wird im Kontext der jüngsten Nettozuflüsse und Gewinnverteilung des Unternehmens über die Segmente hinweg festgelegt.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde das Kursziel von Abrdn Plc von RBC Capital Markets von 1,35 GBP auf 1,40 GBP erhöht. Diese Korrektur folgt auf den Bericht von Abrdn für das erste Quartal, in dem ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 507,7 Milliarden Pfund ausgewiesen wurde, was etwas über der Prognose von RBC Capital Markets liegt. Das über den Erwartungen liegende AUM führte zu einer Aufwärtskorrektur der angepassten Betriebsgewinnprognosen um durchschnittlich 2 % für die Geschäftsjahre 2024 bis 2026.
Trotz der Erhöhung des Kursziels behält RBC Capital Markets das Underperform-Rating für die Abrdn-Aktie bei. Das Unternehmen wies darauf hin, dass der Fokus von Abrdn auf Schwellenmärkte und Asien, insbesondere Aktien, die Performance des Fonds voraussichtlich weiterhin beeinflussen wird. RBC Capital Markets hob auch die Herausforderungen hervor, mit denen Abrdn in Bezug auf die Nettozuflüsse konfrontiert ist, und führte diese auf die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf bestimmte geografische Regionen zurück.
Während die Aktualisierung des Kursziels auf der Grundlage der jüngsten AUM-Daten leichten Optimismus widerspiegelt, bleibt die Haltung von RBC Capital Markets aufgrund von Leistungsproblemen im Zusammenhang mit der Marktorientierung von Abrdn vorsichtig.
Einblicke von InvestingPro
Nach der aktualisierten Analyse von Abrdn Plc durch Jefferies zeichnen die aktuellen Kennzahlen von InvestingPro ein differenziertes Finanzbild. Die von InvestingPro Tips festgestellte aggressive Aktienrückkaufstrategie von Abrdn zeigt das starke Vertrauen des Managements in den Wert des Unternehmens. Darüber hinaus hat das Unternehmen sein Engagement gegenüber den Aktionären mit einer beeindruckenden 18-jährigen Serie konstanter Dividendenzahlungen und einer bemerkenswerten Dividendenrendite von 16,68 % in den letzten zwölf Monaten bis zum vierten Quartal 2023 unter Beweis gestellt.
InvestingPro Data zeigt außerdem ein hohes Gewinnmultiplikator mit einem bereinigten KGV von 134,54, was auf eine Premiumbewertung durch den Markt hindeuten könnte. Trotz des Rückgangs des Umsatzwachstums behält Abrdn eine solide Bruttogewinnmarge von 94,84 %. Anleger sollten beachten, dass die Aktie des Unternehmens zwar kurzfristig gefallen ist und eine Gesamtkursrendite von -6,12 % für einen Monat aufweist, das langfristige Engagement in Bezug auf Dividenden und Aktienrückkäufe jedoch für einkommensorientierte Anleger von Interesse sein kann.
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