Der Anleihenmarkt bleibt weiterhin verlockend, während das Interesse der Sparer an Anleihen anhält Die besten BTPs zum Kaufen.
Während der Fokus von Betreibern und Sparern heute ausschließlich auf dem bevorstehenden Abschluss der Anleiheemission liegt neuer Btp-Wertist es an der Zeit, sich auf die attraktivsten potenziellen Gelegenheiten für den Anleger zu konzentrieren, der am Kauf von BTPs mit einem Zeithorizont von interessiert ist mittelfristig.
Warum sich mittelfristig auf BTPs konzentrieren?
Die „Mittelfristigkeit“ als Zeithorizont umschreiben von 2 bis 5 Jahrenausnahmsweise noch breiter bis maximal 10 JahreBeobachten Sie einfach den Markt, um die BTPs zu identifizieren, die Sie auf der Grundlage der angebotenen Nettorendite zum Kauf bewerten sollten.
Bitte denken Sie daran, dass die Nettorendite berücksichtigt den erwarteten jährlichen Kupon und die Auswirkung der Kapitalrückzahlung bei Fälligkeit, basierend auf dem Kaufpreis auf dem Sekundärmarkt, der unter oder über dem Nennwert (100) liegen kann.
Unser Fokus liegt auf mittlerer Bereich der Zinsstrukturkurve – und nicht auf kurze oder lange Sicht – erklärt sich aus der größeren Möglichkeit für BTPs, mittelfristig von der bevorstehenden Umkehr des Anlageansatzes zu profitieren Geldpolitik seitens europäische Zentralbank. Einfacher ausgedrückt ist es nun eine Selbstverständlichkeit, dass Lagardes EZB ab Juni die Zinsen senken wird. Wenn heute die Renditen von BTPs mit unterschiedlichen Zeithorizonten sehr ähnlich sind, dann Wenn Sie mittelfristig wetten, können Sie einen „Preis“ erhalten. resultierend aus der neuen Zinspolitik.
In einer Wirtschaft, in der die Zinsen tatsächlich sinken, Die BTP-Preise auf dem Markt steigen tendenziell.
Nehmen wir ein praktisches Beispiel.
Derzeit liegen die EZB-Zinssätze bei 4,5 %. Wir entscheiden uns für den Kauf des BTP 15DC29 (IT0005519787) mit einem Kupon von 3,85 % und einer Restlaufzeit von 5,6 Jahren. Nehmen wir an, wir kaufen zu 100, was dem Nominalwert der Anleihe entspricht.
Einige Monate (oder Jahre) nach unserem Kauf erhöht die EZB ihren Referenzzinssatz schrittweise von 4,5 % auf 3,5 %. Die BTP-Rendite wird weiterhin 3,85 % pro Jahr betragen und damit auf einem Niveau liegen, das über dem EZB-Zinssatz liegt. Diese Dynamik wird Investoren anziehen, die die Nachfrage und damit den Preis von Staatsanleihen erhöhen werden. Der Sparer kann sich also für einen Verkauf entscheiden und dabei auf die Differenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis spekulieren.
Die mittelfristig besten BTPs heute
Um diese Dynamik wie erwartet zu nutzen, ist es notwendig, sich im mittleren Band der Zinsstrukturkurve zu positionieren und sich auf Laufzeiten von 2 Jahren aufwärts bis zu einem Maximum von 6-7 Jahren zu konzentrieren. Tatsächlich birgt eine Laufzeit von 10 Jahren ein übermäßiges Risiko einer weiteren Richtungsänderung der Geldpolitik der EZB.
Im mittelfristigen Bereich weisen wir die BTPs mit dem höchsten Kupon aus. Bewerten Sie sorgfältig die Nettorendite, die den Steuersatz und den Kaufpreis auf dem Sekundärmarkt berücksichtigt, was die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit auf der Grundlage seines Nominalwerts mehr oder weniger bequem macht.
7.25-BTP-1NV26 (von CACS ausgeschlossen)
Ist in: IT0001086567
Bruttokupon: 7,25 %
Restdauer: 2,48
Preis: 109,3
Nettorendite: 2,8 %
6-BTP-1MG31 (von CACS ausgeschlossen)
Ist in: IT0001444378
Bruttokupon: 6 %
Restdauer: 6,97
Preis: 115,8
Nettorendite: 2,82 %
5.25-BTP-1NV29 (von CACS ausgeschlossen)
Ist in: IT0001278511
Bruttokupon: 5,25 %
Restdauer: 5,48
Preis: 109,62
Nettorendite: 2,79 %
4,75-BTP-1ST28
Ist in: IT0004889033
Bruttokupon: 4,75 %
Restdauer: 4.31
Preis: 105,77
Nettorendite: 2,82 %
4.1-BTP-01FB29
Ist in: IT0005566408
Bruttokupon: 4,1 %
Restdauer: 4,73
Preis: 103,41
Nettorendite: 2,86 %
4-BTP-30OT31
Ist in: IT0005542359
Bruttokupon: 4 %
Restdauer: 7.47
Preis: 103,35
Nettorendite: 3,01 %
4.0-BTP-15NV30
Ist in: IT0005561888
Bruttokupon: 4 %
Restdauer: 6,51
Preis: 103,21
Nettorendite: 2,97 %
3,85-BTP-15DC29
Ist in: IT0005519787
Bruttokupon: 3,85 %
Restdauer: 5.6
Preis: 102,36
Nettorendite: 2,93 %
3,85-BTP-15ST26
Ist in: IT0005556011
Bruttokupon: 3,85 %
Restdauer: 2,35 Jahre
Preis: 101,18
Nettorendite: 2,89 %
3,7-BTP-15GN30
Ist in: IT0005542797
Bruttokupon: 3,7 %
Restdauer: 6.1
Preis: 101,45
Nettorendite: 2,99 %
| HAFTUNGSAUSSCHLUSS Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen und Überlegungen sollten nicht als alleinige oder primäre Grundlage für Anlageentscheidungen verwendet werden. Der Leser behält die volle Freiheit bei seinen eigenen Anlageentscheidungen und die volle Verantwortung dafür, da er allein seine Risikoneigung und seinen Zeithorizont kennt. Die in dem Artikel enthaltenen Informationen dienen nur zu Informationszwecken und ihre Offenlegung stellt kein Angebot oder keine Aufforderung zu öffentlichen Ersparnissen dar und sollte auch nicht als solche betrachtet werden. |
