Starker Anstieg heute für den 10-jährigen BTP-Bund-Spread, der um mehr als 12 Basispunkte anstieg Ziel ist es, 160 zu erreichen, was insbesondere bei den Wertpapieren italienischer Banken zu starken Verkäufen führt.
Der Boom der Differenz zwischen BTP- und 10-jährigen Bundeszinsen lässt sich damit erklären die Kaufwelle bei deutschen Staatsanleihen, die von dem Ansturm auf sichere Häfen profitieren, den die Anleger in der heutigen Sitzung gestartet haben:
Angst um die Zukunft Frankreichs ist wieder einmal der Protagonist, angesichts der von Präsident Emmanuel Macron angekündigten vorgezogenen Neuwahlen nach der vernichtenden Niederlage seiner Partei bei den Europawahlen.
Käufe deutscher Anleihen entfesselt, BTP-Bund-Spread steigt in Richtung 160
Ich kaufe auf Bundesanleihen, gelten als eines der sichersten Finanzinstrumente (sicherer Hafen), Sie führen dazu, dass die deutschen Zehnjahresrenditen um bis zu -12 Basispunkte auf 2,344 % sinken.
Du kaufst Deutschland, Gleichzeitig distanzieren sie sich von allen Vermögenswerten, die als riskanter gelten, einschließlich BTPs.
Die BTP-Raten sind praktisch zum Stillstand gekommen und liegen bei etwa 3,91 %.also unterhalb der 4 %-Grenze, die in den Stunden unmittelbar nach dem überschritten wird Verbreitung der Ergebnisse der Europawahlen..
Doch angesichts des starken Rückgangs der deutschen Renditen der BTP-Bund-Spread springt um fast +12 Basispunkte, über 158 Punkte Basic.
Und aufgrund des Teufelskreises ist es natürlich, dass die Wertpapiere italienischer Banken werden im Ftse Mib-Index von Piazza Affari als die schlechtesten bestätigt.
Ich bezahle für die Angst, die nie ganz aus der Verhängnisschleife zurückgekehrt ist, das heißt, die tödliche Umarmung zwischen italienischen Banken und inländischen Staatsanleihen, also BTPs, den Aktien von Mps-Monte dei Paschi di Siena und von UniCredit sie sinken um mehr als 6 %.
Bper gehört auch zu den schlechtesten Aktien an der Ftse Mib auf der Piazza Affarimit einem Verlust von mehr als -5 %, während BPM-Schreibtisch rutscht um mehr als 4,5 % ab. Intesa Sanpaolo sinkt um fast 4 %, während die Beliebt aus Sondrio hinterlässt mehr als 3 % am Boden.
Im Allgemeinen fällt ganz Europa, von der Angst erfasst bevorstehende vorgezogene Wahlen in Frankreich die in den nächsten zwei Schichten stattfinden werden 30. Juni und 7. Juli.
Interview mit Bloomberg Mohit Kumar, Chefökonom für Europa bei Jefferies International spricht von einer „Risk Off“-Stimmung, also Risikoaversion, verbunden mit „Sorgen um Frankreich“ und fügt hinzu: „Da das Wochenende unmittelbar bevorsteht, Investoren entscheiden sich für Gewinnmitnahmen.“
„Einige“ Gewinnmitnahmen, wie Bloomberg in dem Artikel berichtet „Politische Unruhen in Frankreich entfachen den Ansturm auf sichere Zufluchtsorte: Marktbericht“ sind besonders groß, so dass vor allem die europäischen Aktienmärkte auf die tiefsten Niveaus der letzten Monate rutschten. Vor diesem Hintergrund ist die Entscheidung von MSCI in Bezug auf EU-Anleihen, die deren Aufnahme in die Staatsanleihenindizes verhindert, kein gutes Zeichen.
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Wahlen in Frankreich: Der Marine-Le-Pen-Faktor löst Spreads aus
Das befürchten die Anleger Ein möglicher Sieg der rechtsextremen Partei von Marine Le Pen wird die ohnehin schon prekäre Lage der französischen Staatsfinanzen noch verschlechtern.
Kurz gesagt, die hohen Schulden und Defizite verschiedener europäischer Länder erweisen sich in einer Situation, in der dies der Fall ist, weiterhin als Marktbeweger Es besteht die Befürchtung, dass der Populismus an der Macht die neuen Diktate verspotten wird, die nach drei Jahren der Aussetzung aufgrund der Covid-19-Pandemie und des Krieges in der Ukraine erneut von Brüssel durch den neuen Stabilitäts- und Wachstumspakt durchgesetzt werden. was Melonis Italien akzeptieren musste und das nach Ansicht mehrerer Experten Deutschland erfreut hätte.
Die Unsicherheit der Händler hielt diese Woche an der Frankreich-Deutschland-Spread oder 10-jährige OAT-Bund mit dem stärksten Tempo seit 2011 zu sprinten.
Auch zum Aufbäumen die Italien-Deutschland-Spreizung, d.h. der BTP-Bund-Spread, der, wie die Grafik (oben) zeigt, verzeichnete ebenfalls einen stärkeren Anstieg im Vergleich zum französischen Spread.
BTP und französische Anleihen nach EU-Wahlen angegriffen. Es gibt auch die EZB-Fed-Unbekanntheit
Auch französische BTPs und OATs stehen heute aufgrund der Käufe, die sie in Bundesanleihen stecken, unter besonderer Beobachtung.
Und der Kauf von Bundesanleihen – also deutschen Staatsanleihen, die als die solidesten unter den europäischen Staatsanleihen gelten – ist so stark, dass er Renditen bringt zwei Jahre, um mit der schnellsten Geschwindigkeit seit letztem Dezember zu rutschen.
Die Angst um das Schicksal insbesondere Italiens und Frankreichs ist groß geworden erst Anfang dieser Woche, nach der Veröffentlichung der Ergebnisse der Europawahlen, die in mehreren Ländern Aufsehen erregten der Erfolg rechtsextremer Parteien bei der Europawahl.
Die BTPs wurden immer wieder von der Angst um das politische Schicksal von Paris angesteckt Und wie schon in anderen Momenten höchster Spannung gerieten sie erneut unter Beschuss, vor allem wegen der Staatsverschuldung, die wie ein Felsbrocken auf der Staatskasse Italiens lastet.
Die Turbulenzen belasteten die Stimmung der Betreiber bereits nach dem EZB-Tag unsicher und vorsichtig, in der Woche, in der der Fed Day der Protagonist war.
Andererseits wissen die Märkte sehr wohl, dass die Zentralbanken nicht mehr wie in der Vergangenheit bereit sind, das Spiel des Marktes mitzuspielen, Alle konzentrierten sich vielmehr darauf, den Sieg über die Inflation zu verkünden.
Sie haben nicht so viel geholfen, nach der ersten Zinssenkung im Euroraum seit der Draghi-Ära Die EZB verkündete am vergangenen Donnerstag, dem 6. Juni, die Worte von Präsidentin Christine Lagarde, die ebenfalls zu einem Zeitpunkt eintrafen Frankfurt wirft BTPs in Rekordhöhe ab.
Und auch die äußerste Vorsicht, mit der das Unternehmen diese Woche die Zinsen gesenkt hat, hat nicht geholfen Jerome Powells Fedam Ende der geldpolitischen Sitzung des FOMC, seines geldpolitischen Arms.
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Die Deutsche Bank vergleicht die aktuelle Situation mit der Euro-Staatsschuldenkrise
Achten Sie auf den Kommentar, der von kam Jim Reid, Analyst bei der Deutschen Bank:
„Es ist schwierig, die Parallelen zwischen der aktuellen Situation und der Situation während der Staatsschuldenkrise (im Euroraum) zu ignorieren. angesichts der Aufmerksamkeit, die wie damals auf die Wahlergebnisse, auf die Spreads zwischen Staatsanleihen und auf die Tragfähigkeit der Schulden gerichtet ist“: All dies, verbunden mit dem Fehlen von „Signalen für die Richtung, in die sich die Dinge entwickeln werden“.
Und so lautet das Ergebnis dieser aufregenden Handelswoche Die starken Ausverkäufe europäischer Aktien haben dazu geführt, dass der Referenzindex Stoxx 600 Europe alle seit Anfang Juni erzielten Gewinne zunichte gemacht hat.
noch schlimmer, sagen Investoren Bis zum Ausgang der französischen Wahlen könnte die Volatilität die Märkte weiterhin dominieren.
Als Filippo Diodovich, Senior Market Strategist von IG Italia, Kommentieren Sie, was derzeit an den Märkten passiert:
„Die Europawahlen haben viel Pessimismus auf die Finanzmärkte gebracht, insbesondere nach den politischen Konsequenzen in Frankreich. Alle europäischen Spreads steigen, insbesondere der französische Oat-Bund-Spread, der 75 gegenüber dem Niveau von 2017 erreichte, als die Angst vor einem Frexit sehr real war (Präsidentschaftswahlen galten als Referendum über die EU). Wir glauben, dass die bevorstehenden Wahlen in Frankreich in den nächsten Wochen zu einem sehr bedeutenden Ereignis für die Finanzmärkte geworden sind. Der italienische Spread ist deutlich über 150 Basispunkte gestiegen, aber wir liegen immer noch unter den Jahreshöchstwerten. An den Aktienmärkten haben die Spannungen zu starken Rückgängen geführt und gerade die französischen und italienischen Indizes verzeichnen aufgrund der starken Umsätze im Bankensektor die stärksten Rückgänge.“
Kommentar Der Trend der europäischen Märkte auch David Pascucci, Marktanalyst für XTB:
„Heute wird der Rückgang des Ftse Mib schwerwiegender, wir liegen bei über -2,7 % in der Performance und bei den Banken Sie fallen sehr tief und verschlingen wochenlange Anstiege in nur zwei Tagen mit Rückgängen. Das Schlimmste ist Banca Mps, das über -6 % verliert und wieder das Niveau von Ende April erreicht, gefolgt von Unicredit, das rund -5,5 % verliert und ebenfalls „in der Zeit zurückgeht“ auf die Tiefststände von Mitte April. Als nächstes haben wir Bper Banca das etwa -5 % verliert, auch auf das Niveau von vor 2 Monaten zurückgekehrt.
Behalten Sie auch die Frankfurter Börse im Auge, wobei der Dax „rund -1,5 % im Minus“ sei.
In diesem Fall betonte der Marktanalyst von XTB: „Wir nähern uns gefährlich den Tiefstständen zwischen April und Mai und die aktuelle technische Situation verheißt überhaupt nichts Gutes. Die Intraday-Dynamik ist weiterhin stark nach unten gerichtet, auch wenn die Märkte wichtige langfristige Tiefststände testen.“
